Understanding the current competitiveness challenges of the London financial cluster
Jolkkonen, Kiril Kasimir (2020)
Jolkkonen, Kiril Kasimir
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202105057094
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202105057094
Tiivistelmä
Since the era of the British Empire, London has been one of the dominant economic centres in the world. In recent years, however, London has become a middleman amid political change, with Brexit at the forefront. Digitalisation has also laid the foundations for the new opportunities and challenges that the London financial cluster is now facing. The aim of the study was to understand what challenges the London economic cluster is currently facing, as well as what actions can be taken to overcome them.
A qualitative research method was chosen, utilizing both primary data and secondary data. Primary data were collected through semi-structured interviews conducted with two financial professionals. Secondary data were collected from reliable sources such as the City of London, the Bank of England and the Global Financial Centre index. Porter’s Diamond model was chosen as the theoretical framework to guide the general direction of the study.
Including digitalisation and globalization, research findings showed that Brexit has the broadest impact on cluster competitiveness. The study found that withdrawal from the European Union has a strong impact on various aspects of the Porter’s model, which ultimately contradicts the basic idea of the model, where the government has only a supportive effect on competitiveness. The importance of cooperation between countries, clusters and universities was emphasized in research and keeping pace with technological development is a critical feature in overcoming challenges.
As a practical implication, emphasis was placed on maintaining a talented workforce in the cluster area, increasing co-operation between Fintech clusters within the country, and establishing branch offices in various financial clusters in the European Union. The limitation of the study included the lack of primary data from the cluster as well as Brexit’s ongoing negotiations. Britannian imperiumin aikakaudesta lähtien Lontoo on ollut yksi hallitsevimmista taloudellisista keskittymistä maailmassa. Viime vuosina Brexitin myötä Lontoosta on kuitenkin tullut poliittisen muutoksen uhri. Digitalisaatio on myös luonut perustan uusille mahdollisuuksille ja haasteille, joita Lontoon talousklusteri nyt kohtaa.
Tutkimuksen tavoitteena oli ymmärtää Lontoon talousklusterin nykyiset haasteet sekä niiden ratkaisemiseen tarvittavat toimenpiteet.
Tutkimukseen valittiin laadullinen tutkimusmenetelmä, joka hyödyntää sekä ensisijaisia että toissijaisia lähteitä. Tutkimusdata kerättiin haastatteluin suomalaisilta finanssialan ammattilaisilta. Dokumentaariset tiedot kerättiin luotettavista lähteistä, kuten City of London, Bank of England ja Global Financial Center -indeksistä. Porterin timanttimalli valittiin teoreettiseksi viitekehykseksi ohjaamaan tutkimuksen yleistä suuntaa.
Digitalisaatio ja globalisaatio huomioiden tutkimustulokset osoittivat Brexitin vaikuttavan laajimmin klusterin kilpailukykyyn. Tutkimuksessa huomattiin Euroopan Unionista eroamisella olevan vaikutusta useisiin Porterin mallin eri osa-alueisiin, mikä kuitenkin on ristiriidassa mallin perusajatuksen kanssa, jossa hallituksella on vain tukeva vaikutus alueen kilpailukykyyn. Maiden ja klustereiden välisen yhteistyön merkitys korostui tutkimuksessa. Teknologian kehityksen tahdissa pysyminen on kriittinen ominaisuus haasteiden kumoamisessa.
Käytännön seuraamuksena korostettiin lahjakkaan työvoiman ylläpitoa klusterin alueella, Fintech-klusterien yhteistyön lisäämistä maan sisällä sekä haarakonttoreiden perustamista Euroopan unionin eri talousklustereihin. Tutkimuksen rajoituksiin kuuluivat klusterista saatavien haastatteluiden puute sekä Brexitin yhä käynnissä olevat neuvottelut.
A qualitative research method was chosen, utilizing both primary data and secondary data. Primary data were collected through semi-structured interviews conducted with two financial professionals. Secondary data were collected from reliable sources such as the City of London, the Bank of England and the Global Financial Centre index. Porter’s Diamond model was chosen as the theoretical framework to guide the general direction of the study.
Including digitalisation and globalization, research findings showed that Brexit has the broadest impact on cluster competitiveness. The study found that withdrawal from the European Union has a strong impact on various aspects of the Porter’s model, which ultimately contradicts the basic idea of the model, where the government has only a supportive effect on competitiveness. The importance of cooperation between countries, clusters and universities was emphasized in research and keeping pace with technological development is a critical feature in overcoming challenges.
As a practical implication, emphasis was placed on maintaining a talented workforce in the cluster area, increasing co-operation between Fintech clusters within the country, and establishing branch offices in various financial clusters in the European Union. The limitation of the study included the lack of primary data from the cluster as well as Brexit’s ongoing negotiations.
Tutkimuksen tavoitteena oli ymmärtää Lontoon talousklusterin nykyiset haasteet sekä niiden ratkaisemiseen tarvittavat toimenpiteet.
Tutkimukseen valittiin laadullinen tutkimusmenetelmä, joka hyödyntää sekä ensisijaisia että toissijaisia lähteitä. Tutkimusdata kerättiin haastatteluin suomalaisilta finanssialan ammattilaisilta. Dokumentaariset tiedot kerättiin luotettavista lähteistä, kuten City of London, Bank of England ja Global Financial Center -indeksistä. Porterin timanttimalli valittiin teoreettiseksi viitekehykseksi ohjaamaan tutkimuksen yleistä suuntaa.
Digitalisaatio ja globalisaatio huomioiden tutkimustulokset osoittivat Brexitin vaikuttavan laajimmin klusterin kilpailukykyyn. Tutkimuksessa huomattiin Euroopan Unionista eroamisella olevan vaikutusta useisiin Porterin mallin eri osa-alueisiin, mikä kuitenkin on ristiriidassa mallin perusajatuksen kanssa, jossa hallituksella on vain tukeva vaikutus alueen kilpailukykyyn. Maiden ja klustereiden välisen yhteistyön merkitys korostui tutkimuksessa. Teknologian kehityksen tahdissa pysyminen on kriittinen ominaisuus haasteiden kumoamisessa.
Käytännön seuraamuksena korostettiin lahjakkaan työvoiman ylläpitoa klusterin alueella, Fintech-klusterien yhteistyön lisäämistä maan sisällä sekä haarakonttoreiden perustamista Euroopan unionin eri talousklustereihin. Tutkimuksen rajoituksiin kuuluivat klusterista saatavien haastatteluiden puute sekä Brexitin yhä käynnissä olevat neuvottelut.