Osakesäästötilin ja osakepohjaisen arvo-osuustilin erot sijoittajan näkökulmasta

Abstract

Opinnäytetyössä tarkastellaan osakesäästötilin ja arvo-osuustilin kautta tapahtuvia osakesijoittamisen eroavaisuuksia. Työn tavoitteena on selvittää molempien tilimuotojen tarjoamia hyötyjä ja vertailla niitä keskenään, jotta sijoittaja pystyy tekemään järkiperäisen päätöksen tilimuodon valinnassa saavuttaakseen parhaimman hyödyn sijoituspreferensseilleen. Vertailussa ei aseteta kumpaakaan tilimuotoa parempaan asemaan toiseen verrattuna, vaan tarkastelu toteutetaan molempien tilimuotojen osalta tasa-arvoisesta lähtöasetelmasta käsin. Tutkimuksessa esitetään tilimuodoilla saavutettavaa nettotuloksellista hyötyä sijoittajalle kuvioiden avulla. Opinnäytetyö on laadittu 2020 – 2021 välisenä aikana. Opinnäytetyö on toteutettu laadullisena tutkimuksena. Tutkielman aineisto ja työn sisältö koostuu rahoituksen teorioista, tunnetuista verkkojulkaisijoista, sekä opinnäytetyön tekijän laskelmista, jotka ovat esitetty kuvioina. Tutkielman lähdemateriaali on kerätty tarkoituksena rakentaa mahdollisimman kattava tietoperäinen pohja molempiin kohteisiin vaikuttavista tekijöistä. Opinnäytetyö on rajattu käsittelemään arvo-osuustilin osalta ainoastaan osakepohjaisesti rakennettua arvo-osuustiliä. Arvo-osuustili ei siten tässä tutkimuksessa sisällä rahastoja tai muita sijoitusintsrumenttejä. Rajauksesta huolimatta arvo-osuustilin mahdollistamaa muidenkin sijoituskohteiden tarjontaa ei voida täysin unohtaa lopullisessa johtopäätöksessä. Tutkimuksen teoreettinen viitekehys muodostuu sijoittamiseen ja säästämiseen vaikuttavista tekijöistä, joissa painotetaan osakesijoittamiseen liittyviä aiheita. Lisäksi työssä tarkastellaan syvemmin arvo-osuustiliä ja osakesäästötiliä. Työn empiirinen osio pyrkii osoittamaan osakesäästötilin ja arvo-osuustilin eroavaisuuksia erilaisissa osakesijoituksissa. Tutkimuksen tuloksien perusteella on havaittavissa, että tilimuotojen veropolitiikan vaikutus näkyy sijoittajan saamassa nettotuotossa hänen sijoituspreferenssiensä mukaan. Johtopäätöksenä työn pohjalta voidaan todeta, että osakesäästötilin ja arvo-osuustilin välillä ei voida tehdä yksiselitteistä valintaa. Tilimuodot eivät poissulje toisiaan. Sijoituspreferenssien vaikutus saatavaan hyötyyn todistaa, että saadakseen mahdollisimman suuren tuoton sijoittajan tulisi valita molemmat tilit.