Yrityksen rahoituskriisin ennustaminen
Karvonen, Antti (2013)
Satakunnan ammattikorkeakoulu
2013
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201305138043
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201305138043
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten rahoituskriisin ennustusmenetelmät toimivat tukittavaksi valitun konkurssiin menneen yrityksen kohdalla ja tarkastella kuinka aikasin rahoituskriisin merkit näkyivät. Yritysten ulkopuolisten sidosryhmien ei ole mahdollista saada tarkempaa tietoja yrityksen taloudellisesta tilasta kuin mitä sen julkiset tilinpäätöstiedot paljastavat, joten tarkan kuvan saaminen on hankalaa. Tässä tutkimuksessa keskityttiinkin näiden tilinpäätöstietoihin perustuviin rahoituskriisin ennustusmenetelmiin.
Tutkittavaksi yritykseksi otettiin kesäkuussa 2012 konkurssiin haettu charter-lentoyhtiö Oy Air Finland Ltd, joka oli perustettu vuonna 2002. Air Finland aloitti toimintansa vahvasti, mutta markkinoiden ylikapasiteetti, korkea polttoaineen hinta ja kova kilpailutilanne johtivat lopulta konkurssiin.
Tutkimuksen teoriaosassa käsiteltiin maksuhäiriöitä, yrityssaneerausta, konkurssimenettelyä ja lainsäädäntöä. Myös rahoituskriisien määrään vaikuttavia tekijöitä ja aikaisempia tutkimuksia käytiin läpi.
Tutkimus tehtiin määrällisenä tutkimuksena, jonka aineistona toimi valitun yrityksen kuuden viimeisen kokonaisen toimintavuoden tilinpäätösaineisto. Aineiston perusteella tehtiin perinteinen tilinpäätösanalyysi, jossa tarkasteltiin ja analysoitiin tilinpäätöstiedoista laskettuja tunnuslukuja. Lisäksi tehtiin myös kassavirta-analyysit.
Tutkimuksen tuloksista selvisi, että Air Finlandin rahoituskriisi ja lopullinen konkurssi olivat ennustettavissa julkisten tilinpäätöstietojen pohjalta, vaikka yrityksen taloudelliset toimenpiteet vääristivät joitain ennustusmenetelmiä viimeisinä toimintavuosina. Rahoituskriisin merkit näkyivät selvimmin yrityksen vakavaraisuudessa, joka oli koko tarkastelujakson ajan heikko.
Tutkittavaksi yritykseksi otettiin kesäkuussa 2012 konkurssiin haettu charter-lentoyhtiö Oy Air Finland Ltd, joka oli perustettu vuonna 2002. Air Finland aloitti toimintansa vahvasti, mutta markkinoiden ylikapasiteetti, korkea polttoaineen hinta ja kova kilpailutilanne johtivat lopulta konkurssiin.
Tutkimuksen teoriaosassa käsiteltiin maksuhäiriöitä, yrityssaneerausta, konkurssimenettelyä ja lainsäädäntöä. Myös rahoituskriisien määrään vaikuttavia tekijöitä ja aikaisempia tutkimuksia käytiin läpi.
Tutkimus tehtiin määrällisenä tutkimuksena, jonka aineistona toimi valitun yrityksen kuuden viimeisen kokonaisen toimintavuoden tilinpäätösaineisto. Aineiston perusteella tehtiin perinteinen tilinpäätösanalyysi, jossa tarkasteltiin ja analysoitiin tilinpäätöstiedoista laskettuja tunnuslukuja. Lisäksi tehtiin myös kassavirta-analyysit.
Tutkimuksen tuloksista selvisi, että Air Finlandin rahoituskriisi ja lopullinen konkurssi olivat ennustettavissa julkisten tilinpäätöstietojen pohjalta, vaikka yrityksen taloudelliset toimenpiteet vääristivät joitain ennustusmenetelmiä viimeisinä toimintavuosina. Rahoituskriisin merkit näkyivät selvimmin yrityksen vakavaraisuudessa, joka oli koko tarkastelujakson ajan heikko.