Konsernirakenteella kannattavuutta finanssimarkkinoille?

Abstract

1990-luvun alun pankkikriisin seurauksena Suomen pankkirakenne muuttui rajusti ja henkilöstön ja konttorien määrä alkoivat laskea. Lisäksi pankki- ja vakuutustoiminta ovat lähentyneet toisiaan ja nykyisin niitä harjoitetaan samassa konsernissa. Nämä muutokset ovat osaltaan johtaneet siihen, että markkinoille on syntynyt suuria finanssikonserneja.

Opinnäytetyössä vertaillaan pohjoismaisten finanssikonsernien ja yksittäisten toimijoi-den välisiä eroja toiminnan laajuudessa ja kannattavuudessa. Tavoitteena oli vastata kysymykseen onko finanssimarkkinoilla kannattavampaa toimia finanssikonsernina kuin yksittäisenä toimijana. Tutkimukseen valitut mittarit on kerätty yhtiöiden vuosiker-tomuksista ja tilinpäätöstiedoista vuosilta 2007-2011.

Finanssimarkkinoiden toimijoiden välisiä eroja kannattavuudessa on tutkittu kvantita-tiivisen tutkimusmenetelmän avulla. Määrällinen tutkimusmenetelmä sopi hyvin nu-meerisen aineiston tutkimiseen ja sen avulla saatiin selkeät ja keskenään vertailukelpoiset tulokset.

Tutkimukstuloksista huomataan, että finanssimarkkinoiden toimijoilla on merkittäviä eroja kannattavuudessa. Finanssikonsernien kannattavuus oli tarkastelujaksolla selvästi yksittäisiä toimijoita korkeampi. Lisäksi finanssikonsernien tulos oli positiivinen koko tarkastelujakson ajan kun taas yksittäisten toimijoiden tuloket vaihtelitvat vuoroin posi-tiivisesta negatiiviseen.

Tarkastelujakson epävakaa taloudellinen tilanne ja etenkin finanssikriisin puhkeaminen vuonna 2008 näkyi selvästi kaikkien toimijoiden kannattavuudessa.

As a result of the banking crisis in the early 1990s, the structure of the Finnish banking system changed significantly, and the number of personnel and offices decreased. In addition, banking and insurance businesses came closer together and are nowadays operating in the same conglomerates. Due to these changes, financial conglomerates have a remarkable role in the financial markets.

The purpose of the Bachelor’s thesis was to examine differences in profitability and volume of business between financial conglomerates, banks and insurance companies operating in the Nordic countries. The goal was to determine if operating as a financial conglomerate leads to higher profitability. The study was targeted at the years 2007-2011.

Profitability was studied using the quantitative research method. The quantitative re-search method is applicable for analyzing quantitative data and it produced clear and comparable results.

Based on the results of the research, it can be seen that there are significant differences in profitability between financial institutions. The profitability of financial conglomer-ates was higher than the profitability of banks or insurance companies. Financial con-glomerates were able to maintain their operating income positively through the period. The operating income of banks and insurance companies was alternately positive or negative.

Also based on the results, it can be seen that the challenging market situation since 2008 affected all the financial institutions despite their business model.