Suomalaisten osake- ja korkosijoitusten tuottovertailu viimeisen 10 vuoden aikana

Abstract

Opinnäytetyö käsittelee suomalaisten osake- ja korkosijoitusten tuottoja viimeisen kymmenen vuoden aikana. Tavoitteena oli selvittää kumpi sijoitusmuoto on ollut tuottoisampi valinta piensijoittajalle ja kumman tuotto on ollut parempaa riskitasoonsa suhteutettuna.

Teoriaosuudessa käsiteltiin osakkeiden ja korkosijoitusten perusasioita, riskejä ja historiallisia tuottoja. Sijoitusmuotojen eroja vertailtiin kirjallisten ja sähköisten lähteiden sekä historiallisen tilastotiedon perusteella. Tutkimusaineisto kerättiin internetin rahastopalveluista ja tutkimuksessa mukana olleita rahastoja tarjoavien yritysten tietosivuilta. Merkittävässä osassa olivat myös Finanssialan Keskusliiton Rahastoraportit. Vertailuun päätyi OMXH25-indeksiosuusrahasto kuvaamaan osakkeiden tuottoa ja 18 korkorahastoa kuvaamaan korkosijoitusten tuottoa. Korkorahastot koostuivat obligaatiorahastoista, yrityslainarahastoista ja high yield -rahastoista.

Tuotot laskettiin tekemällä rahastoihin kertasijoituksia neljästi vuodessa kymmenen vuoden ajan. Sijoitusten arvonkehitykset laskettiin historiallisten kurssitietojen perusteella. Tutkimuksessa otettiin huomioon rahastokohtaiset kulut ja palkkiot. Jatkuvan sijoittamisen tuottojen tarkastelun lisäksi tutkimuksessa vertailtiin rahastojen kymmenen, viiden, kolmen ja yhden vuoden tuottoja.

Tutkimuksen tulokset kertoivat, että osakkeet ovat tuottaneet hieman paremmin kuin korkosijoitukset. High yield -korkorahastot tuottivat selvästi indeksiosuusrahastoa paremmin. Yrityslaina- ja obligaatiorahastojen tuotot olivat jonkin verran osakesijoituksia matalammat. Korkosijoitusten riskitaso oli huomattavasti matalampi ja osakesijoituksissa ylimääräisestä riskistä ei vastaavissa määrin saanut ylimääräistä tuottoa.

The thesis is about Finnish stock and bond investment returns from the last ten years. The goal was to find out which type of investment has been more profitable for small investors and to determine which one has yielded the best returns relative to their risks.

The theory section covers basic information about stocks and bonds as well as their risks and historical yields. The differences between stocks and bonds were compared on the basis of literature, Internet sources and historical statistics. The research material was taken from fund services on the Internet. Information of the companies selling the funds and included in the research was also used. Annual fund reports provided by the Federation of Finnish Financial Services also played a major role in the research. The comparison consisted of the OMXH25 exchange traded fund which represented stock returns and 18 bond funds which represented the returns of bonds. The bond funds were obligation funds, corporate bond funds and high yield funds.

The returns were calculated by making investments four times per year for ten years. The values of the investments were calculated using historical price information. The comparison took into account the fees and expenses that depend on the funds. In addition to analyzing the returns of continuous investing, ten, five, three and one year returns were also compared.

The results of the research indicate that stocks were slightly more profitable than funds. High yield funds yielded more than the exchange traded fund. Corporate bond funds and obligation funds yielded somewhat less than stocks. The risk level of bond investments was noticeably lower than that of stocks. By investing in stocks one took a larger risk but didn't receive increased profits to the same extent.