Technical Analysis in Forex : A Strategy for Individual Trader in Intra-Day Trading

Abstract

The goal of the thesis was to create a simple and profitable strategy for Foreign Exchange Market (forex) currency trading. Forex is an interesting international market, which is becom-ing globally more and more popular. The author has a strong interest in forex and he had no-ticed how many trading strategies are very complicated and difficult to use. The meaning was to study what kind of simple trading strategy would be profitable in forex. The target of the study was intra-day traders, who trade short-term trades, prefer technical trading and already have the basic information of the market. The strategy created was tested through using vir-tual money by the author and it was also published as an e-book in different online forums for collecting comments and improvement suggestions.

The thesis was carried out as a project-based thesis and it consists of introductory, theoretical and empirical parts. Theory consists of four parts; forex market, what moves the exchange-rates, how technical analysis predicts exchange-rate movements and money management. The trading strategy was created by applying the theory to the author’s own ideas of forex trading. The empirical part contains a complete forex trading strategy and a report of the testing pe-riod.

The goal of making a simple and profitable forex trading strategy was reached as a three- month testing period ended with a gain of 19%. The e-book received many positive com-ments, but also some criticism and improvement suggestions from other traders. Most people who commented on the trading strategy liked the simplicity of it.

Even though the strategy created was tested with virtual money, the study indicates that sim-ple forex trading can be profitable. The next phase is to test the strategy with real money and study the results over a longer period of time. Emotional factors that affect trading decisions will only be shown when real money is traded. The author is confident that every trader who reads the study will learn a lot and get new ideas for their own forex trading.

Opinnäytetyön tavoitteena oli luoda tuottava ja helppokäyttöinen forex valuuttakaupankäynti-strategia. Forex on mielenkiintoinen ja kansainvälinen markkina, joka on viimevuosina kasvat-tanut maailmanlaajuisesti suosiotaan. Opinnäytteentyön tekijällä on vahva kiinnostus valuutta-kauppaa kohtaan, ja hän on huomannut, kuinka useat kaupankäyntistrategiat ovat hankalia ja vaikeaselkoisia. Opinnäytetyön tarkoituksena oli tutkia, minkälainen yksinkertainen strategia voisi olla tuottava valuuttakaupassa. Kohderyhmänä on jo perustiedot forexista omaavat päi-vätreidaajat, jotka tekevät lyhyen aikavälin kauppaa ja käyttävät teknistä analyysia. Opinnäyte-työssä luotua strategiaa testattiin virtuaalirahalla tekijän toimesta, ja se julkaistiin e-kirjan muo-dossa eri keskustelupalstoilla kommentteja ja kehitysehdotuksia varten.

Opinnäytetyö tehtiin projektityönä ja sen rakenne koostuu johdannosta, teoriaosiosta ja empii-risestä osiosta. Teoria muodostuu neljästä osasta; forex markkina, mitkä seikat vaikuttavat va-luuttakursseihin, miten teknistä analyysia voidaan hyödyntää valuuttakurssien liikkeiden ennus-tamiseen, ja rahan hallinta. Kaupankäyntistrategia luotiin hyödyntämällä käytettyä teoriaa ja yhdistämällä sitä tekijän omiin ideoihin. Empiirinen osio sisältää kokonaisvaltaisen forex kau-pankäyntistrategian ja raportin testijaksosta.

Kolmekuukautinen testiajanjakso tuotti 19%:n tuoton, joten tavoite helppokäyttöisestä ja tuot-toisasta kaupankäyntistrategiasta saavutettiin. E-kirja sai useita positiivisia kommentteja, mutta myös kritiikkiä ja kehitysehdotuksia muilta valuuttakaupan kävijöiltä. Useimmat kaupankäynti-strategiaa kommentoineet pitivät sen yksinkertaisuudesta.

Vaikka testijakso toteutettiin virtuaalirahalla, tutkimus osoittaa, että yksinkertainen valuutta-kaupankäynti voi olla tuottavaa. Seuraavaksi on tarkoitus testata strategiaa oikealla rahalla, ja tutkia tuloksia pidemmällä aikavälillä. Kaupankäyntiin vaikuttavat emotionaaliset asiat tulevat esiin ainoastaan käymällä kauppaa oikealla rahalla. Opinnäytetyön tekijä uskoo, että jokainen työn lukenut oppii paljon valuuttakaupankäynnistä ja saa ideoita omaan kaupankäyntiinsä.