Perinteisen rahastosijoittamisen ja ETF-rahastosijoittamisen keskeiset eroavaisuudet

Abstract

Tässä opinnäytetyössä tutkittiin perinteisen sijoitusrahaston ja ETF-sijoitusrahaston (Exchange Traded Fund) sijoittamisen keskeisimpiä eroavaisuuksia. Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisesti sijoitusrahastojen historiallisia tilastoja hyödyntäen. Perinteisten sijoitusrahastojen ja ETF-sijoitusrahastojen toimintaa tarkastellaan aluksi teorian avulla, jotta lukijalle olisi riittävästi tietoa aiheesta tutkimustulosten ymmärtämiseksi. Opinnäytetyössä vertaillaan yhtä perinteistä sijoitusrahastoa ja yhtä ETF-sijoitusrahastoa, jotka ovat keskenään muutoin hyvin samankaltaisia sijoitusrahastoja. Tavoitteena oli selvittää, mitä eroja historiallisten tilastojen valossa näillä kahdella eri sijoitusrahastomuodolla on.

Tutkimuksessa selvisi, että tutkimuskohteina olevien sijoitusrahastojen välillä eroavaisuudet olivat hyvin pieniä riskien suhteen, mutta tuottojen suhteen eroavaisuudet näkyvät pidemmällä aikavälillä selkeämmin. Keskeiseksi tekijäksi nousi sijoitusrahastojen kulut ja niiden vaikutus tuottoon pitkällä aikavälillä. Tutkimustulosten valossa tehtiin johtopäätös siitä, että suurin ratkaiseva tekijä sijoitusrahastoja vertailtaessa ovat sijoitusrahastojen kulut, eikä niinkään se, onko kyseessä perinteinen sijoitusrahasto vai ETF-sijoitusrahasto.