Aktiiviset rahastot vai indeksisijoittaminen : Tutkimus Suomeen sijoittavien aktiivisten ja passiivisten osakerahastojen menestyksestä
Rautapuro, Iida (2021)
Rautapuro, Iida
2021
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202205159333
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202205159333
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli kvantitatiivisen tutkimuksen avulla selvittää, kuinka Suomen osakemarkkinoille sijoittavat aktiiviset rahastot ovat menestyneet passiivisiin rahastoihin sekä indeksiin verrattuna. Tämän opinnäytetyön tutkimuksessa tutkittiin ja havainnoitiin viittätoista aktiivisesti hallinnoitua Suomen osakemarkkinoille sijoittavaa osakerahastoa, viittä passiivisesti hallinnoitua Suomeen sijoittavaa indeksirahastoa sekä niiden vuosittaisia tuottoprosentteja.
Tutkimuksen tuloksena havaittiin, että viime vuosien aikana on tapahtunut merkittävää kasvua kyseisten rahastojen vuosittaisissa tuotoissa. Tutkimukseen valittuja rahastoja tutkittiin 1, 3, 5, ja 10 vuoden tarkastelujaksoilla. Sen seurauksena selvisi, että tutkimuksen kohteena olleiden rahastojen tuotot ovat olleet 1 ja 3 vuoden tarkastelujaksoilla merkittävän korkeita, mutta pidemmällä tarkastelujaksolla suuri osa aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista hävisi OMX Helsinki Cap GI -vertailuindeksille.
Lisäksi osana opinnäytetyötä suoritettiin Osuuspankin aktiivisen salkunhoitajan teemahaastattelu, jonka avulla pyrittiin selvittämään, mistä koituvat aktiivisten rahastojen korkeammat kulurakenteet sekä mitä kaikkea aktiivisen salkunhoidon sekä sen kulujen taakse kätkeytyy. Opinnäytetyön teoriaosuus sisälsi lisäksi yleisesti tietoa rahastosijoittamisesta sekä yleisimmistä rahastosijoituskohteista, rahastosijoittamisen kulujen läpikäyntiä, verotusta sekä teoriaosuudessa käsiteltiin myös aktiivista ja passiivista sijoitusstrategiaa sekä tuotiin esiin niiden merkittävimmät eroavaisuudet sekä yleisimmät kulurakenteet.
Tutkimuksen tuloksena havaittiin, että viime vuosien aikana on tapahtunut merkittävää kasvua kyseisten rahastojen vuosittaisissa tuotoissa. Tutkimukseen valittuja rahastoja tutkittiin 1, 3, 5, ja 10 vuoden tarkastelujaksoilla. Sen seurauksena selvisi, että tutkimuksen kohteena olleiden rahastojen tuotot ovat olleet 1 ja 3 vuoden tarkastelujaksoilla merkittävän korkeita, mutta pidemmällä tarkastelujaksolla suuri osa aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista hävisi OMX Helsinki Cap GI -vertailuindeksille.
Lisäksi osana opinnäytetyötä suoritettiin Osuuspankin aktiivisen salkunhoitajan teemahaastattelu, jonka avulla pyrittiin selvittämään, mistä koituvat aktiivisten rahastojen korkeammat kulurakenteet sekä mitä kaikkea aktiivisen salkunhoidon sekä sen kulujen taakse kätkeytyy. Opinnäytetyön teoriaosuus sisälsi lisäksi yleisesti tietoa rahastosijoittamisesta sekä yleisimmistä rahastosijoituskohteista, rahastosijoittamisen kulujen läpikäyntiä, verotusta sekä teoriaosuudessa käsiteltiin myös aktiivista ja passiivista sijoitusstrategiaa sekä tuotiin esiin niiden merkittävimmät eroavaisuudet sekä yleisimmät kulurakenteet.