Kupari sijoituskohteena yksityissijoittajalle

Abstract

Tämä opinnäytetyö käsittelee kuparia sijoituskohteena. Opinnäytetyö koostuu tietoperustasta ja tutkimuksellisesta osiosta. Työn tavoitteena on selvittää mitä eri mahdollisuuksia yksityissijoittajalla on sijoittaa kupariin ja kuinka eri omaisuuserien sijoitustuotot ovat korreloineet kuparin hinnan kanssa. Työn tietoperustassa avataan kuparia raaka-aineena ja tutustutaan sen käyttömahdollisuuksiin. Tietoperustassa käydään läpi kuparin historiaa, hintakehitystä, kysyntää ja tarjontaa sekä tutustutaan kuparin maailmanlaajuiseen tuotantoon sekä varantoihin. Osiossa avataan myös tämän punaruskean metallin tulevaisuuden näkymiä.

Opinnäytetyön tutkimuksellisessa osiossa esitellään yksityissijoittajan kannalta varteenotettavia vaihtoehtoja sijoittaa kupariin. Tarkasteluun otetaan osakesijoittaminen, rahastosijoittaminen, johdannaiset sekä fyysinen tuote. Näistä sijoitusvaihtoehdoista perehdytään tarkemmin osake- ja rahastosijoittamiseen, vertailemalla valitulla ajanjaksolla kaivosyhtiöiden osakkeiden ja kuparirahastojen antamia tuottoja suhteessa kuparin spot-hintaan. Osiossa avataan myös valittujen sijoitusmuotojen riskisyyttä tuottojen volatiliteetin avulla.

Viimeisessä tutkimusosiossa selvitetään, kuinka eri omaisuuserien sijoitustuotot ovat korreloineet kuparin hinnan kanssa. Työssä vertaillaan osakemarkkinoita, raaka-aineita ja pitkiä korkoja verrattuna kupariin. Raaka-aineiden vertailukohteena toimivat kulta, hopea ja öljy. Osakemarkkinoita on valittu kuvaamaan S&P500 -indeksi. Korkomarkkinoita kuvaa Saksan 10-vuoden lainan korko. Näiden avulla selvitetään omaisuuserien välisiä riippuvuuksia ja vaikuttavatko eri omaisuuserien hintojen muutokset positiivisesti vai negatiivisesti kuparin hinnan muodostumiseen.

Työn perusteella todettiin, että yksityissijoittajan kannalta helpoin tapa sijoittaa kupariin omistamatta fyysisesti metallia, on kuparifutuurien kautta kuparin arvoa seuraavat rahastot. Rahastot seurasivat valitulla ajanjaksolla tarkasti kuparin spot-hintaa. Työssä kävi ilmi, että kaivosyhtiöihin sijoittavat rahastot tuottivat kuparin arvoa seuraavia rahastoja paremmin. Ja olivat kaivosyhtiöiden osakkeisiin verrattuna varteenotettava vaihtoehto, rahaston tarjoaman hajautuksen johdosta. Kaivosyhtiöiden osakkeet puolestaan tuottivat valitulla ajanjaksolla selvästi kuparia paremmin, mutta olivat myös paljon volatiilisempia tuottojen suhteen. Tämä teki osakkeista riskisempiä sijoituskohteita. Kaivosyhtiöiden osakkeisiin sijoittaminen vaatii rahastoihin verrattuna suurempaa asiantuntemusta. Työssä kävi myös ilmi, että kaikki valitut omaisuuserät korreloivat positiivisesti kuparin tuottojen kanssa. Suurinta kuparin tuottojen korrelaatio oli rahastojen kanssa. Toiseksi suurinta kaivosyhtiöiden osakkeiden ja kuparin välillä. Myös osakemarkkinoiden ja kuparin tuottojen välillä oli selvä positiivinen korrelaatio. Tämä vahvisti yleistä näkemystä yleisen talouden tilanteen vaikutuksesta kuparin hintaan. Kupari sijoituskohteena on altis monille eri tekijöille. Tämä on yksityissijoittajan hyvä ottaa huomioon sijoittaessa kupariin.