Hållbar utveckling inom fondförvaltning: en kvalitativ studie bland tre finländska fondbolag

Abstract

Hållbar utveckling är ett alltmer aktuellt ämne i en värld där vi ställs inför stora och akuta framtidsutmaningar. För att rå på framtidsutmaningarna finns flera globala mål och överenskommelser, bland annat FN:s hållbarhetsmål och Parisavtalet. Investeringar behöver riktas till hållbara projekt och aktiviteter för att möjliggöra en hållbar framtid.

Definitionen av hållbar utveckling är bred och det finns många olika sätt att arbeta för en hållbar framtid. Fondinvestering är ett vanligt investeringssätt och dess efterfrågan har ökat markant i Finland under de senaste åren. Studiens syfte var att ta reda på hur fondbolagens hållbarhetsarbete fungerar, genom att undersöka vilka hållbarhetsmål som betonas och hurdana tillvägagångssätt som tillämpas i hållbara investeringar. Ett annat syfte var att undersöka hur Coronapandemin har påverkat fondbolagens arbete med hållbar utveckling.

För att besvara studiens frågeställningar har en kvalitativ forskningsmetod använts. Datainsamlingen har skett i form av intervjuer med två fondbolag och en innehållsanalys av ett tredje fondbolags hållbarhetsrapport. Resultatet visar att fondbolagen anser sig ha en viktig roll i arbetet för en hållbar utveckling. Samtliga fondbolag lyfter fram specifika hållbarhetsmål som deras investeringar gynnar. Fokus ligger främst på klimatfrågor, men även etiska aspekter är betydelsefulla i och med tillämpningen av uteslutningsstrategin i alla hållbara fonder. Utöver uteslutningsstrategin är en blandning av strategierna ESG integrering, aktivt ägande och påtryckning och Best-In-Class väsentliga inom fondbolagens hållbara investeringar. Undersökningen av Coronapandemins påverkan på fondbolagens arbete med hållbar utveckling gav inget påtagligt resultat.

Kestävä kehitys on yhä ajankohtaisempi aihe maailmassa, jossa edessämme on suuria ja akuutteja tulevaisuuden haasteita. Jotta pystyisimme selviämään tulevaisuuden haasteista, on olemassa useita kansainvälisiä tavoitteita ja sopimuksia, muun muassa YK:n kestävän kehityksen tavoiteohjelma ja Pariisin ilmastosopimus. Investointeja tulee ohjata kestäviin projekteihin ja aktiviteetteihin, mikä mahdollistaa kestävän tulevaisuuden.

Kestävän kehityksen määritelmä on laaja, ja on olemassa paljon erilaisia keinoja työskennellä kestävän tulevaisuuden puolesta. Rahastosijoittaminen on yleinen investointitapa ja sen kysyntä on lisääntynyt voimakkaasti viime vuosina. Tämän tutkimuksen tarkoituksena oli selvittää, miten rahastoyhtiöiden kestävyystyö toimii, tutkimalla mihin kestävyystavoitteisiin panostetaan ja minkälaisia keinoja käytetään kestävissä investoinneissa. Toinen tarkoitus oli tutkia, miten pandemia on vaikuttanut rahastoyhtiöiden kestävän kehityksen työhön.

Saadakseen vastaus tutkimuksen kysymyksiin, on käytetty kvalitatiivista tutkimusmenetelmää. Tiedonkeruumenetelminä ovat olleet haastattelut kahden rahastoyhtiön kanssa sekä sisältöanalyysi kolmannen rahastoyhtiön kestävyysraportista. Tulos osoittaa sen, että rahastoyhtiöiden mukaan heillä on tärkeä rooli kestävän kehityksen työssä. Kaikki rahastoyhtiöt korostavat tiettyjä kestävyystavoitteita, joita heidän investointinsa hyödyttävät. Investointien kestävyys keskittyy lähinnä ilmastokysymyksiin, mutta myös eettiset näkökohdat ovat tärkeitä poissulkeminenstrategian soveltamisen yhteydessä, kaikissa kestävissä rahastoissa. Poissulkemisen lisäksi strategiat ESGintegrointi, aktiivinen omistajuus ja vaikuttaminen sekä Best-In-Class ovat välttämättömiä rahastoyhtiöiden kestävissä investoinnissa. Tutkimus koronapandemian vaikutuksesta rahastoyhtiöiden kestävän kehityksen työhön ei tuottanut merkittävää tulosta.

Sustainable development is a topic with increasing relevance in a world where we are faced with major and urgent future challenges. To meet the challenges of the future, there are several global goals and agreements, including the UN’s sustainable development goals (SDG) and the Paris Agreement. Investments need to be directed to sustainable projects and activities to enable a sustainable future.

The definition of sustainable development is wide and there are many ways to work for a sustainable future. Investing in mutual funds is a common investment method and its demand has increased strongly in recent years in Finland. The purpose of the study was to find out how fund companies work with sustainable development, by examining which sustainability goals are emphasized and what kind of approaches are applied in sustainable investments. Another purpose was to investigate how the Covid-19 pandemic has affected the fund companies’ work with sustainable development.

A qualitative research method has been used to answer the study’s research questions. The data collection consisted of interviews with two fund companies and a content analysis of a third fund company’s sustainability report. The result shows that the fund companies consider themselves to have an important role in the work for sustainable development. All the fund companies highlight specific sustainability goals that benefit their investments. The focus of investments is mainly on climate issues, but ethical aspects are also important with the application of the exclusion strategy in all sustainable funds. In addition to the exclusion strategy, a mix of the strategies ESG integration, active ownership and influence and Best-In-Class are essential in sustainable investments. The study of the impact of the Covid-19 pandemic on the fund companies’ work with sustainable development did not yield any significant results.