Vastuullinen rahastosijoittaminen
Heliniemi, Hilla (2022)
2022
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022052812747
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022052812747
Tiivistelmä
Yhä useampi yksityissijoittaja miettii, kuinka huomioida vastuullisuusasiat omassa sijoitustoiminnassa. Rahastoyhtiöt ovat vastanneet tähän kiinnostukseen tarjoamalla vastuullisia rahastoja, joista onkin tullut suosittu sijoitusmuoto niin Suomessa kuin maailmalla. Tässä opinnäytetyössä tutkittiin vastuullista rahastosijoittamista ja sen tavoitteena oli selvittää, miten yksityissijoittaja voi arvioida rahaston vastuullisuuden kriteereitä.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käsiteltiin rahastosijoittamista, vastuullista sijoitustoimintaa ja sen eri lähestymistapoja sekä käytiin läpi EU:n uusi sääntelykehys kestävän rahoituksen osalta. Lisäksi käsiteltiin vastuullisuuden arviointia ja mittausta sekä esiteltiin erilaisia arviointityökaluja, joita sijoittaja voi käyttää apunaan tutkiessaan rahaston vastuullisuutta. Lopuksi kerrottiin haasteista, joita sijoituskohteiden vastuullisuuden arvioimiseen liittyy.
Opinnäytetyön tutkimus toteutettiin laadullisena vertailevana tutkimuksena, jossa tarkasteltiin seitsemää vastuulliseksi luokiteltua rahastoa Suomen suurimmilta rahastoyhtiöitä. Tutkimuksessa vertailtiin rahastojen vastuullisuuden kriteereitä sekä tutkittiin niiden hyödyntämiä ESG-strategioita. Tutkimuksen rahastot rajattiin aktiivisesti hoidettuihin osakerahastoihin.
Tutkimus osoitti, että rahaston vastuullisuuden kriteereitä voidaan arvioida monella tapaa, sillä vastuullisuuden mittaamiseen ei vielä ole määritetty yhteistä standardia. Tutkimuksen kaikki tutkittavat rahastot luokiteltiin keskimääräistä vastuullisemmiksi. Tutkimuksen perusteella vastuullisuuden mittaamiseen erikoistuneet arviointityökalut helpottavat vastuullisuuskriteerien arviointia, mutta ne eivät ole riittäviä antamaan täysin luotettavaa kuvaa rahaston vastuullisuudesta. Vastuullisen rahastosijoittamisen keskeisimmäksi haasteeksi osoittautuikin yhteisten määritelmien ja standardien puute.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käsiteltiin rahastosijoittamista, vastuullista sijoitustoimintaa ja sen eri lähestymistapoja sekä käytiin läpi EU:n uusi sääntelykehys kestävän rahoituksen osalta. Lisäksi käsiteltiin vastuullisuuden arviointia ja mittausta sekä esiteltiin erilaisia arviointityökaluja, joita sijoittaja voi käyttää apunaan tutkiessaan rahaston vastuullisuutta. Lopuksi kerrottiin haasteista, joita sijoituskohteiden vastuullisuuden arvioimiseen liittyy.
Opinnäytetyön tutkimus toteutettiin laadullisena vertailevana tutkimuksena, jossa tarkasteltiin seitsemää vastuulliseksi luokiteltua rahastoa Suomen suurimmilta rahastoyhtiöitä. Tutkimuksessa vertailtiin rahastojen vastuullisuuden kriteereitä sekä tutkittiin niiden hyödyntämiä ESG-strategioita. Tutkimuksen rahastot rajattiin aktiivisesti hoidettuihin osakerahastoihin.
Tutkimus osoitti, että rahaston vastuullisuuden kriteereitä voidaan arvioida monella tapaa, sillä vastuullisuuden mittaamiseen ei vielä ole määritetty yhteistä standardia. Tutkimuksen kaikki tutkittavat rahastot luokiteltiin keskimääräistä vastuullisemmiksi. Tutkimuksen perusteella vastuullisuuden mittaamiseen erikoistuneet arviointityökalut helpottavat vastuullisuuskriteerien arviointia, mutta ne eivät ole riittäviä antamaan täysin luotettavaa kuvaa rahaston vastuullisuudesta. Vastuullisen rahastosijoittamisen keskeisimmäksi haasteeksi osoittautuikin yhteisten määritelmien ja standardien puute.