Suomalaisten vastuullisten indeksirahastojen tuotto vertailuindeksiin nähden Euroopan ja Pohjois-Amerikan markkinoilla
Metsola, Timo (2022)
2022
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022053113660
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022053113660
Tiivistelmä
Vastuullisuus tai kestävä kehitys on noussut tärkeäksi puheenaiheeksi maailmalla. Vas-tuullisuus on noussut myös tärkeäksi puheenaiheeksi sijoitusmaailmassa. Opinnäytetyössä tutkittiin, miten suomalaiset vastuulliset indeksirahastot ovat pärjänneet vertailuindeksiin nähden Euroopan ja Pohjois-Amerikan markkinoilla. Vastuullisen sijoittamisen aihetta tar-kasteltiin suomalaisten yksityissijoittajien, sekä rahastojen oman toiminnan näkökulmasta.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa tutustutaan vastuulliseen sijoittamisen ESG-kriteereihin, historiaan, eroavuuteen eettiseen sijoittamiseen nähden, keskeisiin organisaatioihin ja mo-tiiveihin. Lisäksi selvitetään vastuullisen sijoittamisen lähestymistavat, joita yksityissijoittajat ja rahastot käyttävät toiminnassaan. Myös rahastosijoittamisen keskeiset piirteet kuten ra-hastotyypit, tuotto, kulut ja edut käydään läpin.
Empiirisessä osiossa verrattiin vastuullisten indeksirahastojen tuottoa vertailuindeksiin näh-den, niiden historiallisen tuoton perusteella. Lisäksi rahastoihin liittyviä kuluja verrattiin toi-siinsa. Rahastot valittiin niiden Morningstar vastuullisuusratingin, rahaston seurantaindek-sin ja rahastoyhtiön allekirjoittamien vastuullisuussopimuksien perusteella.
Tutkimusten tulokset osoittivat, että viisi kuudesta valituista rahastoista voitti vertailuindek-sin tarkastellulla ajanjaksolla. Euroopan markkinoille sijoittavat rahastot olivat pärjänneet huonommin ja niiden tuoton ja vertailuindeksin tuoton välillä ei ollut suuria eroavuuksia. Pohjois-Amerikkaan sijoittavat rahastot taas olivat pärjänneet merkittävästi paremmin, kuin niiden vertailuindeksi. Tutkimuksessa myös huomattiin, ettei sijoitusrahastojen kuluissa ole merkittäviä eroja toisiinsa nähden.
Tulevaisuudessa vastuullinen sijoittaminen tulee kasvamaan suosiossaan, etenkin Euroo-passa. Kasvun myötä, vastuullisten sijoitustuotteiden kysyntä tulee kasvamaan. Myös vas-tuulliseen sijoittamiseen vaikuttavien organisaatioiden ja lakien merkitys tulee kasvamaan. Todennäköisesti, myös vastuullisen sijoittamisen määritelmä tulee yhtenäistymään ja kiris-tymään näiden organisaatioiden ja lakien kehityksen myötä.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa tutustutaan vastuulliseen sijoittamisen ESG-kriteereihin, historiaan, eroavuuteen eettiseen sijoittamiseen nähden, keskeisiin organisaatioihin ja mo-tiiveihin. Lisäksi selvitetään vastuullisen sijoittamisen lähestymistavat, joita yksityissijoittajat ja rahastot käyttävät toiminnassaan. Myös rahastosijoittamisen keskeiset piirteet kuten ra-hastotyypit, tuotto, kulut ja edut käydään läpin.
Empiirisessä osiossa verrattiin vastuullisten indeksirahastojen tuottoa vertailuindeksiin näh-den, niiden historiallisen tuoton perusteella. Lisäksi rahastoihin liittyviä kuluja verrattiin toi-siinsa. Rahastot valittiin niiden Morningstar vastuullisuusratingin, rahaston seurantaindek-sin ja rahastoyhtiön allekirjoittamien vastuullisuussopimuksien perusteella.
Tutkimusten tulokset osoittivat, että viisi kuudesta valituista rahastoista voitti vertailuindek-sin tarkastellulla ajanjaksolla. Euroopan markkinoille sijoittavat rahastot olivat pärjänneet huonommin ja niiden tuoton ja vertailuindeksin tuoton välillä ei ollut suuria eroavuuksia. Pohjois-Amerikkaan sijoittavat rahastot taas olivat pärjänneet merkittävästi paremmin, kuin niiden vertailuindeksi. Tutkimuksessa myös huomattiin, ettei sijoitusrahastojen kuluissa ole merkittäviä eroja toisiinsa nähden.
Tulevaisuudessa vastuullinen sijoittaminen tulee kasvamaan suosiossaan, etenkin Euroo-passa. Kasvun myötä, vastuullisten sijoitustuotteiden kysyntä tulee kasvamaan. Myös vas-tuulliseen sijoittamiseen vaikuttavien organisaatioiden ja lakien merkitys tulee kasvamaan. Todennäköisesti, myös vastuullisen sijoittamisen määritelmä tulee yhtenäistymään ja kiris-tymään näiden organisaatioiden ja lakien kehityksen myötä.