Tekninen analyysi piensijoittajan työkaluna
Lindqvist, Toni (2022)
2022
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022060114349
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022060114349
Tiivistelmä
Tämä opinnäytetyö käsittelee teknisen analyysin käyttöä osakemarkkinoilla. Työn tavoitteena on selvittää teknisen analyysin perusteita ja sen eri menetelmiä, sekä tutkia teknisen analyysin käyttöä simuloidun kaupankäynnin avulla. Tutkimus rajataan käsittelemään teknistä analyysia piensijoittajan näkökulmasta, joten käytettävät menetelmät perustuvat yksinkertaiseen tekniseen analyysiin.
Osakemarkkinat ovat osa pääomamarkkinoiden kokonaisuutta. Osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, jossa osakkeen hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan mukaan. Osakkeen tuotto muodostuu osakkeelle maksetusta osingosta sekä itse osakkeen mahdollisesta arvonnoususta.
Tekninen analyysi on strategia, joka tutkii osakkeen historiallista kaupankäyntiaineistoa, jonka pohjalta se pyrkii ennustamaan tulevaa tuottoa. Teknisen analyysin menetelmiä on lukuisia ja niiden avulla pystytään tekemään erilaisia havaintoja markkinoiden liikkeistä. Tässä työssä keskitytään liukuvien keskiarvojen käyttöön.
Tutkimus toteutetaan simuloituna kaupankäyntinä yksinkertaisten liukuvien keskiarvojen avulla. Tutkimuskohteina on kymmenen pörssiosaketta ja tutkimuksen ajanjakso on viisi vuotta välillä 1.1.2017 – 31.12.2021. Liukuvien keskiarvojen avulla on tarkoituksena saada kaupankäyntisignaaleja, joiden perusteella jokainen yksittäinen kauppa tehdään. Tuloksia verrataan lopuksi passiivisempaan osta ja pidä -strategiaan. Tulokset esitetään sekä kaupankäyntikulut huomioituina että ilman.
Tutkimuksesta saatujen tulosten perusteella liukuvia keskiarvoja ei ole tuottavaa käyttää sellaisenaan kaupankäynnin perusteena. Strategia kärsi suurista kaupankäyntikustannuksista, jotka osoittautuivat liian suuriksi menoeriksi tuottojen kannalta. Liukuvia keskiarvoja voisi kuitenkin käyttää apuna esimerkiksi kauppojen ajoittamisessa.
Osakemarkkinat ovat osa pääomamarkkinoiden kokonaisuutta. Osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, jossa osakkeen hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan mukaan. Osakkeen tuotto muodostuu osakkeelle maksetusta osingosta sekä itse osakkeen mahdollisesta arvonnoususta.
Tekninen analyysi on strategia, joka tutkii osakkeen historiallista kaupankäyntiaineistoa, jonka pohjalta se pyrkii ennustamaan tulevaa tuottoa. Teknisen analyysin menetelmiä on lukuisia ja niiden avulla pystytään tekemään erilaisia havaintoja markkinoiden liikkeistä. Tässä työssä keskitytään liukuvien keskiarvojen käyttöön.
Tutkimus toteutetaan simuloituna kaupankäyntinä yksinkertaisten liukuvien keskiarvojen avulla. Tutkimuskohteina on kymmenen pörssiosaketta ja tutkimuksen ajanjakso on viisi vuotta välillä 1.1.2017 – 31.12.2021. Liukuvien keskiarvojen avulla on tarkoituksena saada kaupankäyntisignaaleja, joiden perusteella jokainen yksittäinen kauppa tehdään. Tuloksia verrataan lopuksi passiivisempaan osta ja pidä -strategiaan. Tulokset esitetään sekä kaupankäyntikulut huomioituina että ilman.
Tutkimuksesta saatujen tulosten perusteella liukuvia keskiarvoja ei ole tuottavaa käyttää sellaisenaan kaupankäynnin perusteena. Strategia kärsi suurista kaupankäyntikustannuksista, jotka osoittautuivat liian suuriksi menoeriksi tuottojen kannalta. Liukuvia keskiarvoja voisi kuitenkin käyttää apuna esimerkiksi kauppojen ajoittamisessa.