Kuparin hintariskin hallintakeinot teollisuusyrityksessä
Laakso, Mikko (2014)
Laakso, Mikko
Turun ammattikorkeakoulu
2014
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2014053011116
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2014053011116
Tiivistelmä
Tämän tutkimuksen tavoitteena on selvittää millä tavoin toimeksiantaja Stera Technologies voi suojautua kuparin hinnanvaihteluiden aiheuttamalta riskiltä. Tutkimuksessa keskitytään kuparin markkinahinnan muutoksilta suojautumiseen ja pyritään rajaamaan ulkopuolelle valuuttakurssiriski ja varastonhallinnan tekijät niiltä osin, kuin ne eivät hintariskin hallintaan oleellisesti liity.
Tutkimus rakentuu teoria- ja tutkimusosasta. Teoriaosa jakautuu kahteen osaan. Ensimmäinen osa käsittelee riskien hallintaa yleisesti, hintariskin hallintaa, raaka-aineiden hinnanmuodostusta markkinoilla ja johdannaisten roolia sekä riskinhallinnassa että raaka-aineiden hinnanmuodostuksessakin. Toisessa osassa keskitytään kuparin markkinoihin Suomessa, näillä markkinoilla toimiviin osapuoliin ja Suomessa käytävän kuparikaupan markkinahinnan muodostajaan London Metal Echangeen.
Tutkimusosassa selvitetään keskustelujen kautta miten kuparin hinnanmuutosten riski kohdistuu toimeksiantajaan ja millaiset lähtökohdat riskinhallintaan yrityksellä on. Näiden pohjalta rajataan teoriaosan tiedoista sopivat riskinhallinta menetelmät. Tämän jälkeen sopivien menetelmien potentiaalisia vaikutuksia tutkitaan esimerkkien avulla.
Sopivilla menetelmillä on esimerkeissä merkittävät vaikutukset hintariskin suhteen. Ensimmäinen menetelmistä, kupariostojen ajallinen hallitseminen, kykenee rajaamaan riskin lähes täysin pääasiallisten ostoerien ulkopuolelle. Toisella menetelmällä toteutettu riskinhallinta, johdannaisten kautta suoritettu hedge, siirtää riskin tietyin edellytyksin kokonaan.
Molemmat menetelmät sisältävät esimerkkien ulkopuolelle jääviä ongelmia ja kuluja, kuten varastonhallinnan, menekkiennusteet ja johdannaisten kulut sekä operatiiviset riskit. Johtopäätöksenä voidaan todeta, että vaikka sopivimmat menetelmät tavoitteen mukaisesti löydettiinkin, vaatii riskinhallinnan ja riskikustannusten suhteen todellisuudessa kannattavimman menetelmän löytyminen tarkempia lisätutkimuksia.
Tutkimus rakentuu teoria- ja tutkimusosasta. Teoriaosa jakautuu kahteen osaan. Ensimmäinen osa käsittelee riskien hallintaa yleisesti, hintariskin hallintaa, raaka-aineiden hinnanmuodostusta markkinoilla ja johdannaisten roolia sekä riskinhallinnassa että raaka-aineiden hinnanmuodostuksessakin. Toisessa osassa keskitytään kuparin markkinoihin Suomessa, näillä markkinoilla toimiviin osapuoliin ja Suomessa käytävän kuparikaupan markkinahinnan muodostajaan London Metal Echangeen.
Tutkimusosassa selvitetään keskustelujen kautta miten kuparin hinnanmuutosten riski kohdistuu toimeksiantajaan ja millaiset lähtökohdat riskinhallintaan yrityksellä on. Näiden pohjalta rajataan teoriaosan tiedoista sopivat riskinhallinta menetelmät. Tämän jälkeen sopivien menetelmien potentiaalisia vaikutuksia tutkitaan esimerkkien avulla.
Sopivilla menetelmillä on esimerkeissä merkittävät vaikutukset hintariskin suhteen. Ensimmäinen menetelmistä, kupariostojen ajallinen hallitseminen, kykenee rajaamaan riskin lähes täysin pääasiallisten ostoerien ulkopuolelle. Toisella menetelmällä toteutettu riskinhallinta, johdannaisten kautta suoritettu hedge, siirtää riskin tietyin edellytyksin kokonaan.
Molemmat menetelmät sisältävät esimerkkien ulkopuolelle jääviä ongelmia ja kuluja, kuten varastonhallinnan, menekkiennusteet ja johdannaisten kulut sekä operatiiviset riskit. Johtopäätöksenä voidaan todeta, että vaikka sopivimmat menetelmät tavoitteen mukaisesti löydettiinkin, vaatii riskinhallinnan ja riskikustannusten suhteen todellisuudessa kannattavimman menetelmän löytyminen tarkempia lisätutkimuksia.