CFD-hinnanerosopimukset indeksijohdannaisten ja indeksiosuusrahastojen vaihtoehtona
Kukkonen, Petteri (2022)
Avaa tiedosto
Lataukset:
2022
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022112423832
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022112423832
Tiivistelmä
CFD-hinnanerosopimus on johdannaisen kaltainen sijoitusinstrumentti. Sijoitus on nimensä mukaisesti sopimus sijoittajan ja sijoitusvälittäjän välillä. Sopimukset sisältävät yleensä tietyn rahoitusosuuden, eli sijoituksessa hyödynnetään velkavipua. Velkavivun ansiosta instrumentin arvonmuutos onkin yleensä suurta, joten se sopii myös lyhytaikaiseen sijoittamiseen. Kuitenkaan CFD-hinnanerosopimuksilla sijoittamisesta ei ole saatavilla paljon tietoa suomeksi. Tähän voi vaikuttaa instrumentin poikkeukselliset verotuskäytännöt, jotka eivät ole yksityissijoittajalle kovin suotuisat.
Tässä opinnäytetyössä käsitellään indeksisijoittamista vertailemalla CFD-hinnanerosopimusta, indeksisertifikaattiin ja pörssinoteerattuun indeksiosuusrahastoon. Opinnäytetyön tavoitteena on havainnollistaa, mitä sijoittajan tulee ottaa huomioon sijoittaessa CFD-hinnanerosopimukseen. Vertailu on toteutettu tarkastelemalla historiallista arvonmuutosta, jota vertaillaan valittujen instrumenttien kesken samalla aikajaksolla.
Tietoperustassa perehdytään sijoittamiseen, indekseihin ja arvopaperimarkkinoihin. Samalla esitellään tarkemmin myös vertailussa kohde-etuutena oleva S&P 500-indeksi. Sijoitusvälittäjiin ja erilaisiin kustannusmalleihin pureudutaan myös tietoperustassa. Esittelyssä myös riskit ja sijoitustoiminnan sääntely. Kolmannessa luvussa esitellään vertailussa olevat sijoitusinstrumentit sekä niiden ominaisuudet. Neljännessä luvussa vertaillaan instrumenttien ominaisuuksia.
Opinnäytetyön vertailuosio on kvantitatiivinen tutkimus, joka on toteutettu itse kerätyn historiadatan pohjalta. Tutkimuksen tavoitteena on havainnollistaa CFD-hinnanerosopimuksen, sertifikaatin sekä pörssinoteeratun indeksiosuusrahaston eroja arvonmuutoksen, volatiliteetin ja kaupankäyntivolyymin osalta. Tutkimuksen tuloksien ja instrumenttien ominaisuuksien vertailun pohjalta tehdään päätelmät tutkimuksen tuloksista, jossa vastataan asetettuun tutkimuskysymykseen.
Vertailun ja instrumenttien ominaisuuksien perusteella, sijoittajan tulee ottaa huomioon ainakin CFD-hinnanerosopimuksen velkavivun tuoma vaikutus arvonmuutokseen. Lisäksi CFD-hinnanerosopimuksen rahoitusosuutta ja välittäjiä koskevat tavallista poikkeavat riskit on hyvä olla sijoittajalla tiedossa. Huomioon on otettava myös CFD-hinnanerosopimuksen poikkeukselliset verotuskäytännöt suomalaisille yksityishenkilöille. Sijoittaminen paremmilla veroehdoilla on kuitenkin mahdollista sijoitusyhtiön kautta. Kustannusmalleja CFD-hinnanerosopimuksilla sijoittamiseen on myös erilaisia. Esimerkkeinä osto- ja myyntihinnan välinen ero, sekä hallinnointipalkkiot rahoitusosuuteen liittyen.
Tässä opinnäytetyössä käsitellään indeksisijoittamista vertailemalla CFD-hinnanerosopimusta, indeksisertifikaattiin ja pörssinoteerattuun indeksiosuusrahastoon. Opinnäytetyön tavoitteena on havainnollistaa, mitä sijoittajan tulee ottaa huomioon sijoittaessa CFD-hinnanerosopimukseen. Vertailu on toteutettu tarkastelemalla historiallista arvonmuutosta, jota vertaillaan valittujen instrumenttien kesken samalla aikajaksolla.
Tietoperustassa perehdytään sijoittamiseen, indekseihin ja arvopaperimarkkinoihin. Samalla esitellään tarkemmin myös vertailussa kohde-etuutena oleva S&P 500-indeksi. Sijoitusvälittäjiin ja erilaisiin kustannusmalleihin pureudutaan myös tietoperustassa. Esittelyssä myös riskit ja sijoitustoiminnan sääntely. Kolmannessa luvussa esitellään vertailussa olevat sijoitusinstrumentit sekä niiden ominaisuudet. Neljännessä luvussa vertaillaan instrumenttien ominaisuuksia.
Opinnäytetyön vertailuosio on kvantitatiivinen tutkimus, joka on toteutettu itse kerätyn historiadatan pohjalta. Tutkimuksen tavoitteena on havainnollistaa CFD-hinnanerosopimuksen, sertifikaatin sekä pörssinoteeratun indeksiosuusrahaston eroja arvonmuutoksen, volatiliteetin ja kaupankäyntivolyymin osalta. Tutkimuksen tuloksien ja instrumenttien ominaisuuksien vertailun pohjalta tehdään päätelmät tutkimuksen tuloksista, jossa vastataan asetettuun tutkimuskysymykseen.
Vertailun ja instrumenttien ominaisuuksien perusteella, sijoittajan tulee ottaa huomioon ainakin CFD-hinnanerosopimuksen velkavivun tuoma vaikutus arvonmuutokseen. Lisäksi CFD-hinnanerosopimuksen rahoitusosuutta ja välittäjiä koskevat tavallista poikkeavat riskit on hyvä olla sijoittajalla tiedossa. Huomioon on otettava myös CFD-hinnanerosopimuksen poikkeukselliset verotuskäytännöt suomalaisille yksityishenkilöille. Sijoittaminen paremmilla veroehdoilla on kuitenkin mahdollista sijoitusyhtiön kautta. Kustannusmalleja CFD-hinnanerosopimuksilla sijoittamiseen on myös erilaisia. Esimerkkeinä osto- ja myyntihinnan välinen ero, sekä hallinnointipalkkiot rahoitusosuuteen liittyen.