Valuuttapositio ja valuuttajohdannaiset tilinpäätöksessä

Abstract

Valuuttakurssien kehitystä on tunnetusti vaikea ennustaa. Vähäinenkin ulkomaankauppa tai ulkomainen tytäryhtiö altistavat yrityksen valuuttariskille. Yritys voi riskipolitiikallaan vaikuttaa, kuinka valuuttariskiin suhtautuu ja tarpeen mukaan suojautua siltä. Valuuttariskiltä voi suojautua lukuisin eri tavoin. Aina ei ole täysin selvää, millaisia kirjauksia kirjanpitoon on tällöin tehtävä ja kuinka seuraukset lopulta näkyvät yrityksen tilinpäätöksessä.

Teoriaosuus perustuu kirjanpitolakiin, kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin, kirjanpidon ja rahoituksen kirjallisuuteen sekä verkkolähteisiin. Teoriaosuudessa käsitellään ensin valuuttakursseja ja ulkomaanvaluutan kirjanpito- ja tilinpäätöskäsittelyä, jonka jälkeen otetaan selvää valuuttariskeistä sekä niiden hallinnasta sisäisin suojausmenetelmin. Teoriaosuuden viimeisessä luvussa tutustutaan valuuttajohdannaisiin ja niiden kirjanpitokäsittelyyn sekä suojauslaskentaan. Teoriaosuudessa perehdytään ulkomaan valuutan ja valuuttajohdannaisten kirjanpitokäsittelyyn sekä kotimaisten että kansainvälisten säädösten kautta.

Opinnäytetyön teoriaosuus antaa pohjan työpöytätutkimuksen toteuttamiselle. Kvalitatiivinen tutkimus koostuu kymmenen pohjoismaisen Nasdaq-pörssissä noteeratun yrityksen vuosikertomuksista tilinpäätöksineen kolmen vuoden ajanjaksolta. Tavoitteena oli selvittää, miten pohjoismaalaisten yhtiöiden tilinpäätökset eroavat toisistaan valuuttariskien näkökulmasta. Lisäksi haluttiin selvittää, missä valuutoissa valuuttariskille altistutaan, miltä osin suojaudutaan vai suojaudutaanko lainkaan, mitä suojausinstrumentteja yrityksillä on käytössään, sovelletaanko yrityksissä suojauslaskentaa ja kuinka tämä kaikki on esitetty tilinpäätöksessä.

Opinnäytetyö valmistui keväällä 2023 ja tutkimuksen tavoitteet saavutettiin. Tutkimuksesta selvisi, että lähes kaikki yritykset altistuvat useamman eri valuuttakurssin muutokselle ja useampi yritys piti tärkeämpänä suojata transaktiopositiota kuin translaatiopositiota. Termiinisopimukset olivat käytetyin valuuttajohdannainen ja suurimmassa osassa yrityksistä sovellettiin rahoitusinstrumentteihin IFRS 9 -standardin mukaista suojauslaskentaa. Maiden välillä ei ollut merkittäviä eroavaisuuksia, koska kaikki yritykset noudattavat kansainvälisiä IFRS-standardeja tilipäätöksiensä laatimiseen. Toimialojen ja valuuttojen välillä eroa oli kuitenkin havaittavissa. Toisia valuuttoja pidettiin riskittömämpinä kuin toisia. Tutkimuksesta kävi myös ilmi, että eräiltä valuuttakurssien muutoksilta suojautuminen ei ole taloudellisesti kannattavaa.

Työ auttaa lukijaa ymmärtämään valuuttakurssien heilahtelujen ja valuuttariskien vaikutuksia yritysten toimintaan ja tulokseen. Lukija ymmärtää myös ulkomaan valuutan ja suojausinstrument tien keskeisimpiä kirjanpito- ja tilinpäätösperiaatteita. Opinnäytetyöntekijälle ihanteellista on se, että yritykset pystyvät hyödyntämään työtä valuuttariskinhallinnassaan sekä suojausinstrumenttien kirjanpito- ja tilinpäätöskäsittelyssä