A Practical Guide on Foreign Exchange Rate Fluctuations’ Impact on Long-Term Service Agreement Financials

Abstract

This thesis is made on behalf of Business Control, Performance Services at Wärtsilä Marine Power. The purpose of this study is to compile a guide with a business approach, primarily for Contract Managers (CMs) and the department Agreement Sales at Wärtsilä, on how to mitigate financial risks associated with exchange rate fluctuations in different types of long-term service agreements.

As of today, guidelines about hedging exist at Wärtsilä. But the information and guidelines are not detailed enough, nor consolidated in one document.

The methods used in this thesis were mainly interviews, but some document analyses were conducted as well. Interviews were the best-suiting research method for this thesis. This is because by collecting the knowledge from experts, and on the basis of their insight and expertise, it was possible to compose a guide for the ones involved in the agreement process and in need of assistance.

The result of this thesis is a guide with five (5) different scenarios. Every scenario represents a possible agreement setup, which is briefly explained, as well as the possible risks, followed by one or more suggested solutions.

Detta examensarbete är gjort på uppdrag av Business Control, Performance Services vid Wärtsilä Marine Power. Syftet med detta examensarbete är att sammanställa en guide i första hand för avtalsansvariga (Contract Managers, CMs) och avtalsförsäljningsavdelningen (Agreement Sales) vid Wärtsilä, om hur man kan minska de finansiella riskerna relaterade till växelkursfluktuationer i olika typer av långfristiga serviceavtal.

I dagsläget finns riktlinjer vid Wärtsilä om hur man ska skydda sig mot växelkursfluktuationer, men dessa riktlinjer är inte tillräckligt detaljerade och inte heller sammanställda i ett enda dokument.

De metoder som använts i detta examensarbete är främst intervjuer, men även analyser av dokument har genomförts. Intervjuer var den bäst passande forskningsmetoden för detta arbete. Detta eftersom genom insamling av kunskap från experter och utifrån deras insikter och expertis, kunna sammanställa en guide för anställda involverade i avtalsprocessen som ej har insikt inom detta område.

Resultatet av detta examensarbete är en guide med fem (5) olika scenarier. Varje scenario representerar ett möjligt avtal, som förklaras kortfattat genom en beskrivning av vad de möjliga riskerna är, följt av ett eller flera förslag till lösningar.

Tämä opinnäytetyö on tehty Wärtsilä Marine Powerin Business Control, Performance Services -yksikön puolesta. Ensisijaisesti tämän opinnäytetyön tarkoitus on koota opas suunnattu Wärtsilän sopimuspäälliköille (Contract Managers, CMs) ja sopimusmyynnille (Agreement Sales). Opas käsittelee, miten valuuttakurssivaihteluihin liittyviä taloudellisia riskejä voidaan vähentää erityyppisissä pitkäaikaisissa huoltosopimuksissa.

Wärtsilällä on tällä hetkellä suojautumista koskevia ohjeita, mutta ne eivät ole riittävän yksityiskohtaisia tai koottuja yhteen asiakirjaan.

Tässä opinnäytetyössä käytetyt menetelmät ovat pääasiallisesti haastatteluja, mutta osioittain asiakirja-analyysejä on myös hyödynnetty. Haastattelut olivat tähän työhön sopivin tutkimusmenetelmä, koska se mahdollisti tiedon keräämisen asiantuntijoilta. Kerätty tieto perustuu asiantuntijoiden näkemyksiin ja tietotaitoon, minkä pohjalta oli mahdollista koota opas sopimusprosessissa osana oleville työntekijöille.

Tämän opinnäytetyön tuloksena on opas, jossa käsittelee viittä (5) erilaista tapahtumakulkua, jotka pohjautuvat eri huoltosopimuksiin. Oppaassa tapahtumakulut kuvataan lyhyesti mahdollisten riskien näkökulmasta, minkä jälkeen esitetään yksi tai useampi ratkaisuehdotus.