Pääomarahaston taloushallinto ja Back Office -toimintojen ulkoistaminen

Abstract

Pääomasijoittamisella tarkoitetaan sijoitustoimintaa, missä sijoitetaan rahaa kohdeyrityksiin vastineeksi omistusosuudesta ja pyritään saamaan sijoitukselle tuottoa. Pääomasijoittamista varten voidaan perustaa pääomarahasto, jonne kutsutaan ulkopuolisia sijoittajia rahoittamaan toimintaa. Pääomarahaston kautta tehdään sijoitukset kohdeyhtiöihin, jotka pääomasijoittamisessa ovat tyypillisesti startup- tai kasvuyhtiöitä. Pääomasijoittaminen Suomessa on yleistynyt viimeisten vuosien aikana ja sen on todettu olevan menestystekijä kohdeyritysten kehityksessä. Pääomasijoittamisella on ollut positiivinen ja kantava vaikutus myös suomalaisen kansantalouden kehittymisessä. Pääomasijoittamisen ja pääomarahastojen yleistyessä, lainsäädännön kiristyessä ja toimintaa ohjaavien säännösten lisääntyessä, myös tarve alan ammattilaisista kasvaa.

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää mitä toimintoja pääomarahasto voi ulkoistaa taloushallinto ja Back Office –toiminnoistaan. Tutkimuksen tarkoituksen saavuttamiseksi, tutkimuksen tavoite oli selvittää, mitä toimintoja pääomarahastoilla on näissä tarkastelukohteissa ja miten toiminnot vaikuttavat niiden ulkoistamismahdollisuuksiin. Tutkimuksella pyrittiin kokoamaan yhteen pääomarahastolle kuuluvia toimintoja ja tehostamaan niitä.

Tutkimuksen tietoperusta jaettiin kahteen osioon, jotka olivat Pääomarahastotoiminta sekä Ulkoistaminen ja pääomarahastojen toiminnot. Tutkimusmenetelmäksi valittiin kvalitatiivinen tutkimus. Tutkimusaineisto koostui osallistuvasta havainnoinnista sekä teemahaastatteluista. Haastateltavina oli kolme kokenutta pääomarahaston sisäistä sekä ulkoistettua työntekijää sekä yksi data-analytiikan asiantuntija. Haastatteluaineisto analysoitiin käyttämällä sisällönanalyysimenetelmää. Analyysissä aineisto jaettiin neljään kategoriaan, jotka olivat taloushallinto, tukitoiminnot, due diligence ja arvonmääritys sekä raportointi.

Tutkimuksessa selvisi, että pääomarahaston toimintojen ulkoistamisen etuihin kuuluu vahvasti kustannustehokkuus, palveluntarjoajan asiantuntemus taloushallinnon alalla, teknologiapalveluiden hyödyntäminen ja sijoittajien luottamuksen kasvu. Ulkoistamisen haasteisiin kuuluu sijoitustoimintaa lähellä olevien toimintojen vaikea ulkoistaminen, hallinnointiyhtiön rajoitettu hallinnointimaksu, raportointivaatimusten ymmärtäminen ja ulkoistuskumppanin valinta.

Private equity refers to investment activities in which an investor invests money in target companies in exchange for ownership and seeks to gain a return on investment later. A private equity fund can be established for private equity, which invites external investors to finance its operations. Investments are made in target companies through the private equity fund. Investments in private equity are usually made in growth companies or startups. In recent years, private equity has become more common in Finland, recognized as a success factor in the development of target companies, and has had a positive and significant impact on the development of the Finnish economy. As private equity and private equity funds become more common, legislation tightens and regulations governing operations increase. Consequently, the need for professionals in the field also grows.

The purpose of this thesis was to investigate what functions a private equity fund can outsource from its financial management and Back-Office operations. To achieve the research objective, the study aimed to identify the functions that private equity funds have in these areas and how these functions affect their outsourcing opportunities. Additionally, the research aimed to compile and streamline the functions belonging to private equity funds.

The theoretical framework of the study was divided into two sections: Private Equity Operations and Outsourcing, and Private Equity Functions. The research method chosen was qualitative research, utilizing participatory observation and focused interviews. The interviewees were three experienced private equity fund internal/outsourced employees and one data analytics expert. The interview material was analyzed using content analysis, and categorized into four groups: financial management, support functions, due diligence and valuation, and reporting.

The study revealed that the advantages of outsourcing private equity fund functions include cost-effectiveness, the service provider's expertise in financial management, the use of technology services, and increased investor confidence. The challenges of outsourcing include difficulty in outsourcing of functions close to investment activities, limited management fees of the management company, understanding reporting requirements, and choosing an outsourcing partner.