Sijoitussuunnitelman laadinta varainhoitajien näkökulmasta

Abstract

Sijoittaminen on pääoman käyttöä siten, että sen odotetaan tekevän tuottoa sijoittajalle. Varainhoitajan päätehtävänä on kasvattaa tietyn strategian mukaan asiakkaan varoja. Tämä voi tapahtua sijoittamalla varoja erilaisiin omaisuusluokkiin kuten osakkeisiin, korkoihin, kultaan tai kiinteistöihin.

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli luoda varainhoitajien haastattelujen pohjalta sijoitussuunnitelma sijoitusyhtiö X:ssä vapautuvalle 200 000 eurolle sekä valaista sitä, mitä asioita ammattimaiset varainhoitajat painottavat luodessaan sijoitussuunnitelmaa. Tutkimuksesta rajattiin pois omaisuusluokat, joihin sijoitusyhtiö ei halunnut sijoittaa. Näihin kuuluivat kiinteistöt, kryptovaluutat sekä johdannaiset.

Tutkimuksen teoreettisen viitekehyksen avulla pyrittiin syventämään ymmärrystä sijoittamisesta. Tietoperustassa syvennytään aluksi yleisesti markkinoihin sekä erilaisiin tärkeisiin tunnuslukuihin ja malleihin. Tämän jälkeen esitellään erilaisia sijoitusinstrumentteja sekä vertaillaan hieman niiden historiallisia tuottoja. Lopuksi käsitellään vielä hieman erilaisia sijoitustyylejä sekä psykologiaa.

Tutkimus toteutettiin kvalitatiivisena eli laadullisena tutkimuksena. Aineistonkeruumenetelmänä toimi puolistrukturoitu teemahaastattelu ja sisällön analyysimenetelmänä käytettiin laadullista sisällönanalyysia. Haastattelut toteutettiin loka- ja marraskuussa 2023 ja niitä oli yhteensä neljä kappaletta.

Tutkimustulosten mukaan varainhoitajat painottivat sijoitussuunnitelman tekemisessä erityisesti riskienhallintaa sekä ajan merkitystä salkun hajautuksessa. Varainhoitajien mukaan sijoittajat yleensä yliarvioivat oman riskinottokykynsä ja näin kurssien laskiessa on vaarana pääoman menettäminen. Lyhyellä aikavälillä osakemarkkinoiden volatiilius saattaa myös aiheuttaa ongelmia, jos tulee tarve realisoida sijoituksia.

Varainhoitajilta saatiin arvokasta tietoa, joiden avulla saatiin tehtyä erilaisia sijoitussuunnitelmaehdotuksia sijoitusyhtiö X:lle. He painottivat ajan merkitystä sijoittamisessa sekä oikean riskiprofiilin löytämisen tärkeyttä sijoitussuunnitelmaa laadittaessa. Esiin nousi myös erikoisten omaisuuslajien, kuten metsän mahdollisuus salkun allokaatioita mietittäessä