Sisäinen pankki ja valuuttasuojaus : Case Altia Oyj

Abstract

Opinnäytetyön aiheena on sisäinen pankki ja valuuttasuojaus. Aiheen valitsin kiinnostuksesta rahoitusta kohtaan, uusiin työtehtäviin perehtymistä varten sekä toimeksiantajan tarpeesta saada prosessikuvaus valuuttasuojauksesta. Valuuttasuojauksesta ei ole aikaisemmin tehty prosessikuvausta, joten opinnäytetyöni vastaa yhtiön tarpeeseen. Tässä opinnäytetyössä tavoitteena on perehtyä sisäiseen pankkiin sekä valuuttasuojaukseen sekä yleisesti että toimeksiantajan näkökulmasta. Opinnäytetyössä kuvataan toimeksiantajayrityksen nykyinen valuuttasuojausprosessi vuokaavion avulla. Prosessikuvausta voidaan käyttää hyväksi myöhemmin esimerkiksi perehdytyksessä.

Sisäinen pankki ja valuuttasuojaus ovat aiheina laajoja. Tämän vuoksi opinnäytetyössä on päädytty käsittelemään sisäistä pankkia yleisemmin ja valuuttasuojaukseen keskitytään tarkemmalla tasolla. Lisäksi toimeksiantajan toiveesta työssä on keskitytty kaupallisen valuuttariskin suojautumiseen.

Valuuttasuojausprosessi on monivaiheinen. Se on kuvattu vuokaaviona, jonka rakentamisessa tarvittavat tiedot on saatu haastattelun ja sähköpostikyselyiden avulla. Prosessi alkaa myyntiennusteiden tekemisestä. Myyntiennusteiden tarkkuus ja ennustettavuus on tärkeää oikean valuuttaposition määrittämisessä sekä muissa laskelmissa, joissa käytetään pohjana myyntiennusteita. Hinnoittelussa käytettävän tavoitekurssin avulla saadaan turvattua tuotteista saatavaa katetta.

Prosessikuvauksen yhteydessä haettiin myös mahdollisia prosessin kehityskohteita. Mielestäni ostolaskujen kierto olisi saatava nopeutettua sekä laskujen olisi tultava varmasti yhteen paikkaan. Laskujen katoaminen tai hidas käsittely aiheuttaa toteutuneeseen positioon muutoksia.

This bachelor´s thesis was commissioned by my employer, Altia Plc, a company which is the leading wine and spirits company in the Nordic and Baltic countries. The subject of the thesis is in-house banking and currency hedging. I chose this subject because of my interest in finance. It was also a good way to familiarize myself with my new tasks at Altia; furthermore the company needed a flow chart about currency hedging. Altia has not had a flow chart about currency hedging before, so this thesis responds to the company´s need. The aim of the thesis is to study in-house banking and currency hedging on a general level and also from the viewpoint of Altia Plc. The company´s current currency hedging process is described with the help of a flow chart. Later on this flow chart could be used for example, in induction training for new employees.

As subjects of study, in-house banking and currency hedging are wide. That’s why in-house banking is introduced generally, and currency hedging is explained in more detail. At Altia´s request, the main focus of the thesis is hedging of transaction risk.

The currency hedging is described by a flow chart. In order to get information on how the currency hedging process works, I conducted an interview with Business Area Controller and sent a few questions by e-mail to Group Treasurer and Finance Manager. The process begins with making sales estimates. The accuracy and predictability of the sales estimates is important when transaction positions and other calculations based on sales estimates are made. Using the right target rate in pricing is essential to ensure a gross margin on the products.

In the course of producing this process description I identified some development needs. In my opinion, the flow of purchase invoices should be faster, and purchase invoices should be sent to one place. Disappearance of purchase invoices or slow flow reduces the accuracy of transaction positions.