Aktiivinen ja passiivinen sijoitusstrategia rahastoissa
Hepola, Mikko (2014)
Hepola, Mikko
HAAGA-HELIA ammattikorkeakoulu
2014
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2014120518757
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2014120518757
Tiivistelmä
Opinnäytetyössä käydään läpi sijoittamista yleensä, sekä sijoittamisen keskeisiä asioita, kuten tuottoa ja riskiä. Sijoitusinstrumenteista käsitellään rahastoja.
Teoreettisen viitekehyksen perusteella verrataan aktiivisesti hallinnoituja osakerahastoja passiivisesti hallinnoituihin indeksirahastoihin. Aikaväliksi on valittu 10 vuotta väliltä 31.08.2004-01.09.2014. Aikaväliin mahtuu monenlaisia muutoksia markkinatilanteessa, joten se antaa myös hyvä kuvan markkinatilanteen vaihtelevuudesta.
Aineisto rahastovertailuun on valittu Suomen Sijoitustutkimus Oy:n tarjoamasta kattavasta ja puolueettomasta materiaalista. Molempia rahastotyyppejä on valittu viisi kappaletta eri maanosallisella hajautuksella. Materiaalin avulla on luotu Excel-taulukoita, joiden avulla ollaan saatu verrattua rahastoja keskenään.
Tutkimuksessa on vertailu rahastojen tuottoja ja riskiä ja verrattu molempien strategioiden lukuja toisiinsa. Tuloksien mukaan ei voida sanoa toista strategiaa toista paremmaksi. Strategioiden luvut ovat hyvin samankaltaisia ja kuvaavat markkinoiden kehitystä eri maantieteellisillä alueilla.
Johtopäätöksenä tutkimustuloksille voidaan todeta, että sijoitusajan pidentämisellä, sekä rahastoja lisäämällä voitaisiin saada suurempia eroavaisuuksia strategioiden välille.
Teoreettisen viitekehyksen perusteella verrataan aktiivisesti hallinnoituja osakerahastoja passiivisesti hallinnoituihin indeksirahastoihin. Aikaväliksi on valittu 10 vuotta väliltä 31.08.2004-01.09.2014. Aikaväliin mahtuu monenlaisia muutoksia markkinatilanteessa, joten se antaa myös hyvä kuvan markkinatilanteen vaihtelevuudesta.
Aineisto rahastovertailuun on valittu Suomen Sijoitustutkimus Oy:n tarjoamasta kattavasta ja puolueettomasta materiaalista. Molempia rahastotyyppejä on valittu viisi kappaletta eri maanosallisella hajautuksella. Materiaalin avulla on luotu Excel-taulukoita, joiden avulla ollaan saatu verrattua rahastoja keskenään.
Tutkimuksessa on vertailu rahastojen tuottoja ja riskiä ja verrattu molempien strategioiden lukuja toisiinsa. Tuloksien mukaan ei voida sanoa toista strategiaa toista paremmaksi. Strategioiden luvut ovat hyvin samankaltaisia ja kuvaavat markkinoiden kehitystä eri maantieteellisillä alueilla.
Johtopäätöksenä tutkimustuloksille voidaan todeta, että sijoitusajan pidentämisellä, sekä rahastoja lisäämällä voitaisiin saada suurempia eroavaisuuksia strategioiden välille.