Aktiivinen ja passiivinen sijoitusstrategia rahastoissa

Abstract

Opinnäytetyössä käydään läpi sijoittamista yleensä, sekä sijoittamisen keskeisiä asioita, kuten tuottoa ja riskiä. Sijoitusinstrumenteista käsitellään rahastoja.

Teoreettisen viitekehyksen perusteella verrataan aktiivisesti hallinnoituja osakerahastoja passiivisesti hallinnoituihin indeksirahastoihin. Aikaväliksi on valittu 10 vuotta väliltä 31.08.2004-01.09.2014. Aikaväliin mahtuu monenlaisia muutoksia markkinatilanteessa, joten se antaa myös hyvä kuvan markkinatilanteen vaihtelevuudesta.

Aineisto rahastovertailuun on valittu Suomen Sijoitustutkimus Oy:n tarjoamasta kattavasta ja puolueettomasta materiaalista. Molempia rahastotyyppejä on valittu viisi kappaletta eri maanosallisella hajautuksella. Materiaalin avulla on luotu Excel-taulukoita, joiden avulla ollaan saatu verrattua rahastoja keskenään.

Tutkimuksessa on vertailu rahastojen tuottoja ja riskiä ja verrattu molempien strategioiden lukuja toisiinsa. Tuloksien mukaan ei voida sanoa toista strategiaa toista paremmaksi. Strategioiden luvut ovat hyvin samankaltaisia ja kuvaavat markkinoiden kehitystä eri maantieteellisillä alueilla.

Johtopäätöksenä tutkimustuloksille voidaan todeta, että sijoitusajan pidentämisellä, sekä rahastoja lisäämällä voitaisiin saada suurempia eroavaisuuksia strategioiden välille.

The thesis goes through investing in general along with the key things of investing, such as profit and risk. The handled investment instruments are funds.

Based on the theoretical framework the actively handled funds are being compared with passively handled index funds. The chosen time period is 10 years from 31 August 2004 to 01 September 2014. There have been many changes in the market during the time period so it gives a good view on the variability of the market situation.

The data for the fund comparison has been chosen from the comprehensive and unbiased material of the Investment Research Finland’s fund reports. The funds were chosen so that there are five funds for both strategies from different market areas. The comparison was made by making Excel tables from the material.

The study compares profits and risks between the two strategies. Based on the results it can not be said wich strategy is better. The strategies are very similar and show the development of the market in different market areas.

As a conclusion from the results, it can be said that with a longer investment period and by increasing the number of the funds, bigger difference between the funds could be made.