Portfolioteorian soveltaminen asuntosijoittamisessa : case: Pro-Asunnot Oy

Abstract

Tämän opinnäytetyön aiheena on asuntosijoitusyrityksen taloudellisten tavoitteiden muodostaminen. Toimeksiantajana työssä toimi Pro-Asunnot Oy. Työ toteutettiin Tampereella keväällä 2024.

Työn taustalla oli toimeksiantajan viimeisimmässä yhtiökokouksessa noussut toive yrityksen taloudellisten tavoitteiden kirkastamiselle ja konkretisoimiselle. Toimeksiannon perimmäisenä tavoitteena oli muodostaa yhtiökokouksen asettamien kriteerien täyttävät taloudelliset tavoitteet, jotka toimeksiantaja voi omaksua osaksi liiketoimintaansa mahdollisimman pienellä kynnyksellä. Työn teoriaosuudessa keskityttiin työn tavoitteen kannalta oleellisimpaan teoriaan asuntosijoittamisen sekä portfolioteorian aloilta. Teoriaosuuden päätti osuus portfolioteorian soveltamisesta asuntosijoittamisessa, mikä johdatteli työn toimeksiantajalle tehtyyn kehittämistyöhön.

Kehittämistyö aloitettiin analysoimalla toimeksiantajan tavoitteiden nykytila sekä toimeksiantajan työssä muodostettaville tavoitteille asettamat kriteerit. Suurimpia löytyneitä ongelmia olivat muun muassa yrityksen perimmäisen tarkoituksen sekä tavoitteiden välinen ristiriita, konkreettisuuden puute sekä toimeksiantajan määrittämien kriteerien välille muodostuva pullonkaula. Löydetyt ongelmat ratkaistiin opinnäytetyössä jäsentämällä asioita uudestaan, konkreettisia tavoitteita asettamalla sekä toimeksiantajalle kehitysehdotuksia antamalla. Kehittämistyön tuloksena ehdotettiin toimeksiantajalle teoriaan ja havaittuihin ongelmiin pohjaten muun muassa toimeksiantajan liiketoiminnalle optimaalisinta portfoliota. Tämän lisäksi työssä asetettiin portfolion tueksi oleellisia tunnuslukuja tavoitteineen sekä tehtiin toimeksiantajalle esimerkiksi liiketoiminnan ammattimaisuutta ja skaalautuvuutta helpottavia kehitysehdotuksia.

Toimeksiantaja otti työssä muodostetut tavoitteet käyttöön välittömästi sekä laati suunnitelman kehitysehdotusten toimeenpanosta tulevaisuudessa.

The purpose of this thesis was to the set the financial objectives for a real estate investment company. The client was Pro-Asunnot Oy, and the thesis was carried out in Tampere in spring 2024.

The thesis was based on the client's wish to clarify and concretise the financial objectives of the company, which was raised at the latest general meeting of the client. The purpose of the thesis was to formulate financial objectives that meet the criteria set by the general meeting. The theoretical part consists of the most relevant theory in the fields of real estate investment and portfolio theory. The theoretical part concluded with a section on the application of portfolio theory in real estate investing, which led to the development work done for the client.

The development work was started by analysing the current state of the client's objectives and the criteria set by the client for the objectives to be set in the thesis. The main problems identified included a conflict between the company's purpose and its objectives, a lack of concreteness and a bottleneck between the criteria defined by the client. The problems identified were solved by restructuring, setting concrete objectives, and by providing the client with suggestions for future improvement. As a result of the development work, the most optimal portfolio for the client's business was proposed to the client based on the theory and the problems identified. In addition, the thesis also set objectives to support the portfolio and made development proposals to the client, for example, to improve the professionalism and scalability of the business.

The client implemented the objectives established in the thesis immediately and drew up a plan for the implementation of the development proposals in the future.