Vastuullisen ja perinteisen sijoittamisen eroavaisuudet : Helsingin pörssin vastuullisuusindeksin OMXH Sustainability Finland GI ja yleisindeksin OMX Helsinki GI vertailututkimus vuosina 2019–2023

Abstract

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia, miten Helsingin pörssin vastuullisuusindeksi OMXH Sustainability Finland GI ja perinteinen indeksi OMX Helsinki GI ovat kehittyneet vuosina 2019–2023. Tarkoituksena oli selvittää indeksien erot tuoton, riskin ja riskikorjatun tuoton näkökulmasta sekä arvioida, ovatko mahdolliset globaalit ilmiöt tutkimuksen aikajaksolla voineet vaikuttaa ja selittää indeksien kehitystä. Tutkimus pyrkii tarjoamaan arvokasta tietoa sijoittajille vastuullisen sijoittamisen kilpailukyvystä muuttuvassa markkinaympäristössä. Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena, jossa vertailtiin indeksejä numeerisen datan ja tilastollisten menetelmien avulla. Molempien indeksien päivittäiset päätösluvut kerättiin Nasdaqin tietokannasta, ja niiden perusteella laskettiin kummallekin indeksille niiden keskeiset tunnusluvut, kuten vuosituotto, volatiliteetti ja Sharpen luku. Menetelmän avulla analysoitiin indeksien kehitystä ja riski-tuottosuhdetta keskipitkällä viiden vuoden aikajaksolla. Tutkimuksen tulokset osoittavat, että molemmat tarkasteltavat indeksit kehittyivät tarkastelujaksolla samansuuntaisesti mutta perinteinen indeksi OMX Helsinki GI -indeksi tuotti kokonaisuutena hieman paremmin ja tarjosi keskimäärin korkeamman riskikorjatun tuoton kuin vastuullinen indeksi OMXH Sustainability Finland GI. Perinteinen indeksi tuotti tarkastelujaksolla 43,20 % ja vastuullisuusindeksi tuotti 40,54 %. Volatiliteetti oli molemmilla tarkasteltavilla indekseillä lähes identtinen. Erityisesti laskusuhdanteiden aikana vastuullisuusindeksi osoitti kuitenkin vakaampaa kehitystä mutta ei systemaattisesti ylittänyt perinteistä indeksiä. Tutkimuksen tulokset haastavat käsitystä vastuullisen sijoittamisen ylivertaisuudesta ja korostavat pidemmän aikavälin arvioinnin merkitystä.