Analys om sambandet mellan ESG-betyg och aktiens finansiella prestation

Abstract

Tämä opinnäytetyö tutkii ESG-luokitusten ja osakkeiden kurssikehityksen välistä yhteyttä Suomen ja Ruotsin osakemarkkinoilla. Tutkimus perustuu kestävyyden kasvavaan merkitykseen sijoitusmaailmassa sekä Euroopan komission painottamaan kestävän rahoituksen edistämiseen. Komission uusien kestävyyttä koskevien raportointidirektiivien myötä ESG-luokitusten odotetaan saavan yhä tärkeämpi rooli sijoituspäätöksissä.

Työn tavoitteena oli kerätä dataa selvittääkseen, onko ESG-luokituksen ja osakkeiden suorituskyvyn välillä yhteyttä osakemarkkinoilla. Aiemmat tutkimukset ovat osoittaneet ristiriitaisia tuloksia tästä yhteydestä, mikä motivoi tarkempaan analyysiin Suomen ja Ruotsin osakemarkkinoilla. Tutkimuksessa käytettiin taloudellisia tunnuslukuja, kuten osakkeiden vuosikehitystä ja P/E-lukua, osakesuorituksen mittaamiseen. Näitä verrattiin yritysten ESG-luokituksiin, jotka arvioivat niiden suoriutumista ympäristön, sosiaalisen vastuun ja hyvän hallintotavan osa-alueilla.

Tutkimuksessa sovellettiin kvantitatiivista menetelmää, jossa Spearmanin korrelaatioanalyysiä käytettiin analysoimaan dataa Suomen ja Ruotsin pörssilistatuista yrityksistä, joilla on julkisesti saatavilla olevat ESG-luokitukset. Tutkimuksen tulokset edistävät ymmärrystä siitä, miten ESG-tekijät vaikuttavat osakkeiden suorituskykyyn, ja tarjoavat näkemyksiä vastuullisesta sijoittamisesta kiinnostuneille sijoittajille. Lisäksi tutkimuksessa käsitellään tuloksia suhteessa ESG-luokituksiin ja niiden luotettavuuteen kohdistuvaan kritiikkiin, joka on jatkuvan keskustelun kohteena kestävän kehityksen alalla.

Tutkimuksen kvantitatiiviset havainnot tarjoavat arvokasta tietoa sijoittajille sekä lisäävät ymmärrystä ESG-tekijöiden vaikutuksesta osakemarkkinoilla.

Detta examensarbete undersöker sambandet mellan ESG-betyg och aktiens kursutveckling på den finländska och svenska aktiemarknaden. Studien baseras på den ökade betydelsen av hållbarhet inom investeringsvärlden och Europeiska kommissionens fokus på hållbar finansiering. Med kommissionens nya direktiv om hållbarhetsrapportering förväntas ESG-betyg spela en allt viktigare roll i investeringsbeslut.

Syftet med arbetet var att samla in data för att undersöka om det fanns ett samband mellan ESG-betyg och aktiernas prestation på aktiemarknaden. Tidigare forskning har visat motstridiga resultat gällande sambandet, vilket motiverade en fördjupad analys av den finländska och svenska aktiemarknaden. Studien använde finansiella nyckeltal som aktiens kursutveckling och P/E-tal för att mäta aktieprestandan. Dessa jämfördes med företagens ESG-betyg som bedömde deras prestation inom områdena miljö, socialt ansvar och god förvaltningssed.

I studien tillämpas en kvantitativ metod, där Spearman-korrelationsanalys används för att analysera data insamlad från finländska och svenska börsnoterade företag med offentligt tillgängligt ESG-betyg. Resultaten bidrar till en ökad förståelse för hur ESG-faktorer kan påverka aktieprestanda och ger insikter till investerare som är intresserade av hållbara investeringar. Vidare diskuteras studiens resultat i relation till kritiken mot ESG-betyg och deras tillförlitlighet.

Den kvantitativa metoden i studien och dess resultat erbjuder värdefull information för investerare och ökar förståelsen för ESG-faktorernas påverkan på aktiemarknaden.

This thesis examines the relationship between ESG ratings and stock price performance on the Finnish and Swedish stock markets. The study is based on the growing importance of sustainability in the investment world and the European Commission’s emphasis on promoting sustainable finance. With the Commission’s new directives on sustainability reporting, ESG ratings are expected to play an increasingly significant role in investment decisions.

The purpose of the study was to collect data to investigate whether there is a relationship between ESG ratings and stock performance in the stock market. Previous research has shown conflicting results regarding this relationship, which motivated a more in-depth analysis of the Finnish and Swedish stock markets. The study used financial indicators, such as annual stock performance and P/E ratio, to measure stock performance. These were compared with companies’ ESG ratings, which assess their performance in the areas of environmental, social and governance practices.

The study applied a quantitative method, utilizing Spearman’s correlations analysis to examine data collected from Finnish and Swedish publicly listed companies with publicly available ESG ratings. The findings of the study contribute to the understanding of how ESG factors influence stock performance and provide insight for investors interested in sustainable investments. Furthermore, the study discusses the results in relation to the criticism of ESG ratings and their reliability, which remains a topic of ongoing debate in the field of sustainability.

The quantitative approach of the study and its findings offer valuable information for investors and enhance the understanding of the impact of ESG factors on stock markets.