Generationsväxling inom ett aktiebolag : case: Företag X Ab

Abstract

I detta examensarbete behandlas de tre vanligaste alternativen vid en generationsväxling vilka är köp, köp av gåvokaraktär och gåva, då aktier i ett aktiebolag överlåts. Det behandlas också en företagsvärdering, som är nödvändigt vid en generationsväxling. Företagsvärderingen görs enligt Skatteförvaltningens anvisningar och omfattar tre olika metoder: substansvärde, avkastningsvärde och gängse värde.

Syftet med examensarbetet var att förtydliga hur en generationsväxling genomförs. Ett annat syfte var också att se hur beskattningen och de ekonomiska följderna såg ut för överlåtaren och övertagaren. Den teoretiska delen är baserad på kvantitativ forskning där källor främst från Skatteförvaltningen och finska lagstiftningen används. Empiriska delen baserar sig på både kvalitativ och kvantitativ forskning där en fallstudie av företag X görs. En företagsvärdering görs av företag X och hur de olika alternativen ser ut för överlåtarna och övertagarna.

Resultatet från examensarbetet är att alla de tre olika alternativen har både för- och nackdelar skattemässigt och ekonomiskt för överlåtarna och övertagarna. Gåva är mest lönsamt för övertagarna och köp är mest lönsamt för överlåtarna. Med tanke på överlåtarens krav om inkomst till pension är köp med vederlag 76 % ett tänkbart alternativ. Det visar också att yrka på skattelättnad på gåvoskatten och vid överlåtelsevinsten är viktigt om villkoren uppfylls och har en positiv påverkan på de ekonomiska följderna för övertagarna och överlåtarna. Det är också lönsamt att göra generationsväxlingen stegvis och inte som ett steg.

Tässä opinnäytetyössä käsitellään kolmea erilaisia sukupolvenvaihdoksen vaihtoehtoa, jotka ovat osto, lahjaksi ostaminen ja lahja osakeyhtiön osakkeita luovutettaessa. Sukupolvenvaihdoksen yhteydessä tarvitaan yrityksen arvotus, joka tässä opinnäytetyössä tehdään kolmella eri menetelmällä Verohallinnon ohjeiden mukaisesti: substanssiarvo, tuottoarvo ja käypä arvo.

Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten sukupolvenvaihdos toteutetaan. Tarkoituksena oli myös nähdä, miltä verotus ja taloudelliset seuraukset näyttävät luovuttajan ja luovutuksensaajan kannalta. Teoreettinen osa perustuu kvantitatiiviseen tutkimukseen, jossa käytetään lähteitä pääasiassa Verohallinnosta ja Suomen lainasäädännöstä. Empiirinen osa perustuu sekä kvalitatiiviseen että kvantitatiiviseen tutkimukseen, jossa tehdään tapaustutkimus yrityksestä X. Yritysarvostus tehdään yrityksestä X ja siitä, miltä eri vaihtoehdot näyttävät luovuttajille ja luovutuksensaajalle.

Opinnäytetyön tuloksena on, että kaikilla kolmella vaihtoehdolla on sekä verotuksellisesti että rahoituksellisesti etuja ja haittoja luovuttajille ja luovutuksensaajalle. Lahja on kannattavinta luovutuksensaajalle ja ostaminen luovuttajille. Luovuttajan eläkkeelle jäämisen tulovaatimukset huomioon ottaen osto 76 %:n vastikkeella on ajateltavissa oleva vaihtoehto. Se osoittaa myös, että lahjavero ja luovutusvoiton verohelpotuksen hakeminen on tärkeää, jos ehdot täyttyvät, koska sillä on myönteinen vaikutus luovuttajille ja luovutuksensaajalle aiheutuviin taloudellisiin seuraksiin. Sukupolvenvaihdos on myös kannattavaa tehdä askel askeleelta eikä yhdessä vaiheessa.

In this thesis, three different alternatives for generational change are dealt with, which are purchase, purchase as a gift and gift when transferring shares in a limited company. In the event of a generational change a business valuation of the company is needed, which is done according to three different methods according to the instructions of the Tax Administration: net value, expected value and fair value.

The purpose of the thesis was to clarify how a generational change is carried out. Another purpose was to see how the taxation and the financial consequences looked like for the transferor and transferee. The theoretical part is based on quantitative research where sources mainly from the Tax Administration and Finnish legislation are used. The empirical part is based on both qualitative and quantitative research where a case study of company X is done. A company valuation is made of company X and how the different options look to the transferors and transferees.

The result from the thesis is that all three different alternatives have both advantages and disadvantages in terms of taxation and finances for the transferors and transferees. Generational change as a gift is the most profitable alternative for the transferees and purchase is most profitable for the transferors. But in view of the transferor’s requirements for income for retirement, purchase with consideration of 76 % is a possible option. It also shows that claiming tax relief on gift tax and capital gains is important if the conditions are met, having a positive impact on the financial consequences for the transferees and transferors.