Tekninen analyysi kaupankävijän apuvälineenä sähköjohdannaismarkkinoilla
Pekkarinen, Maiju (2025)
2025
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202503285201
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202503285201
Tiivistelmä
Sähköjohdannaismarkkina on monille muutoksille altis ympäristö, jossa tuotteiden hintoihin vaikuttavat muun muassa energian kysyntä ja tarjonta, sääolosuhteet, geopoliittiset tekijät sekä energiapolitiikka. Monien muuttuvien tekijöiden vuoksi hintakehityksen ennustaminen on haastavaa, ja kaupankävijät hyödyntävät hin-taliikkeiden ennustamisessa erilaisia analyysikeinoja, kuten fyysistä ja teknistä analyysiä. Opinnäytetyön toi-meksiantajana toimi Gasum Portfolio Services Oy, ja työn tavoitteena oli selkeyttää ja yhtenäistää yhtiön kau-pankävijöiden tapaa seurata markkinaa ja tehdä sen pohjalta osto- ja myyntipäätöksiä. Aiheeksi rajautui tekni-sen analyysin toimivimpien indikaattoreiden selvittäminen, sillä indikaattoreista kaupankävijät saavat konk-reettisen apuvälineen päätöksenteon tueksi muiden markkinasignaalien seurannan oheen.
Opinnäytetyö toteutettiin kehittämistutkimuksena. Aineisto kerättiin Metastock Professional -työkalulla, jossa kuutta eri sähköjohdannaistuotetta tarkasteltiin backtestauksen avulla testaamalla, mitkä tekniset indikaatto-rit olisivat antaneet kaupankäyntijaksolla onnistuneimmat osto- ja myyntisignaalit. Toimivimmat tekniset indi-kaattorit pisteytettiin, ja pistetuloksen mukaan valittiin kuusi teknistä indikaattoria tarkempaan analyysiin.
Tutkimuksen kuudella sähköjohdannaistuotteella parhaiten menestyneet tekniset indikaattorit olivat liukuvien keskiarvojen risteyskohta, stokastinen oskillaattori, RSI, suuntaliikeindikaattori, klassinen liukuvan keskiarvon läpäisy ja negatiivinen volyymi-indeksi. Erityisesti liukuvien keskiarvojen risteyskohdasta, stokastisesta oskil-laattorista ja suuntaliikeindikaattorista saatiin lupaavia tuloksia. Tuotteissa havaittiin kuitenkin eroavaisuuksia siinä, millä parametreilla indikaattorit olivat toimineet. Tulosten perusteella mihinkään indikaattoriin ei voi yksistään luottaa kaupankäynnissä, vaan indikaattoreita kannattaa seurata harkinnanvaraisesti ja yhdistellen mahdollisesti eri indikaattoreiden signaaleja toisiinsa sekä hakien vahvistusta muista markkinasignaaleista.
Opinnäytetyö toteutettiin kehittämistutkimuksena. Aineisto kerättiin Metastock Professional -työkalulla, jossa kuutta eri sähköjohdannaistuotetta tarkasteltiin backtestauksen avulla testaamalla, mitkä tekniset indikaatto-rit olisivat antaneet kaupankäyntijaksolla onnistuneimmat osto- ja myyntisignaalit. Toimivimmat tekniset indi-kaattorit pisteytettiin, ja pistetuloksen mukaan valittiin kuusi teknistä indikaattoria tarkempaan analyysiin.
Tutkimuksen kuudella sähköjohdannaistuotteella parhaiten menestyneet tekniset indikaattorit olivat liukuvien keskiarvojen risteyskohta, stokastinen oskillaattori, RSI, suuntaliikeindikaattori, klassinen liukuvan keskiarvon läpäisy ja negatiivinen volyymi-indeksi. Erityisesti liukuvien keskiarvojen risteyskohdasta, stokastisesta oskil-laattorista ja suuntaliikeindikaattorista saatiin lupaavia tuloksia. Tuotteissa havaittiin kuitenkin eroavaisuuksia siinä, millä parametreilla indikaattorit olivat toimineet. Tulosten perusteella mihinkään indikaattoriin ei voi yksistään luottaa kaupankäynnissä, vaan indikaattoreita kannattaa seurata harkinnanvaraisesti ja yhdistellen mahdollisesti eri indikaattoreiden signaaleja toisiinsa sekä hakien vahvistusta muista markkinasignaaleista.