Adoption and Implementation of CSRD in Professional Services Organisation

Abstract

The purpose of this research was to find out how the EU's Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), which came into force in 2023 and became applicable in 2024, should be adopted and implemented in a professional services organisation. The research was conducted as constructive research, aiming to solve a practical problem by creating a concrete output, in this case, a guideline for the implementation of the CSRD. An essential aspect of this approach was to link the outcome to previous theory. The theoretical part delved into sustainability reporting as part of corporate strategy, the characteristics of a professional services organisation, and the basic principles and requirements of the CSRD. The research method used was benchmarking, which was best suited for this research as it was important to find out what kind of CSRD-related reports other organisations have published and what kind of reporting-supporting software is available.

A key aspect of the CSRD is that the organisation identifies ESG risks, opportunities, and impacts that are relevant to its own operations, monitors their status regularly, and uses the information in the organisation's strategic management. A crucial phase of reporting is the double materiality assessment. According to the CSRD, statutory sustainability information must be published as part of the annual report, where it is presented in the same annual report as the financial information.

The timing of the application of sustainability reporting requirements varies according to the category of the company. The first to report in accordance with the CSRD for the financial year 2024 in 2025 are companies listed in the EU with more than 500 employees. The second wave includes large, unlisted companies that meet two of the following criteria: more than 250 employees, a turnover of 50 million euros, or a balance sheet total of 25 million euros. The commissioning company for this research is one of the leading law firms in the Nordic countries, which, according to the original CSRD schedule, is obliged to report in the second wave, i.e., for the financial year 2025 in 2026. Therefore, this research is very timely.

During the research, in early 2025, the European Commission published the Omnibus initiative, which proposes significant changes and reductions to the CSRD. As a result, sustainability reporting obligations would focus on large, listed companies, while for smaller companies in the second and third waves, they would be postponed by a couple of years. This would shift the reporting date for the commissioning company to 2028. The EU has approved the initiative, but it still needs to be implemented into national legislation.

The current state of the CSRD has brought uncertainty to organisations, to which this research and its final product offer guidelines. The research provides a structured approach to implementing the CSRD, increasing transparency, integrating sustainability into strategy, and improving stakeholder engagement, ultimately promoting more responsible business practices.

Tämän tutkimuksen tarkoituksena oli selvittää, miten vuonna 2023 voimaan astunut ja vuonna 2024 sovellettavaksi tullut Euroopan Unionin kestävyysraportointidirektiivi (CSRD) tulisi ottaa käyttöön ja toteuttaa asiantuntijaorganisaatiossa.

Tutkimus toteutettiin konstruktiivisena tutkimuksena, jonka tavoitteena on ratkaista käytännön ongelma luomalla konkreettinen tuotos eli tässä tapauksessa ohjeistus CSRD:n toteuttamisesta. Oleellista tässä lähestymistavassa oli sitoa lopputulos aikaisempaan teoriaan. Teoriaosuudessa perehdyttiin vastuullisuusraportointiin osana yritysten strategiatyötä, asiantuntijaorganisaation piirteisiin sekä CSRD:n perusperiaatteisiin ja vaatimuksiin. Tutkimusmenetelmänä oli benchmarking, joka soveltui tähän tutkimukseen parhaiten, kun oli tärkeä saada selville, millaisia CSRD-liitännäisiä raportteja muut organisaatiot ovat julkaisseet sekä millaisia raportointia tukevia ohjelmistoja on tarjolla.

Oleellista CSRD:ssä on, että organisaatio tunnistaa ESG-riskit, mahdollisuudet ja vaikutukset, jotka ovat olennaisia sen omalle toiminnalle, seuraa niiden tilaa säännöllisesti ja käyttää tietoja organisaation strategisessa johtamisessa. Raportoinnin tärkeä vaihe on kaksoisolennaisuusanalyysi. CSRD:n mukaan lakisääteiset kestävyystiedot on julkaistava osana vuosikertomusta, jolloin ne esitetään samassa vuosikertomuksessa kuin taloudelliset tiedot.

Kestävyysraportointivaatimusten soveltamisajankohta vaihtelee yrityksen kategorian mukaan. Ensimmäisinä CSRD:n mukaisesti tilikaudelta 2024 raportoivat vuonna 2025 EU-alueella listatut yritykset, joilla on yli 500 työntekijää. Toiseen aaltoon kuuluvat suuret, listaamattomat yritykset, jotka täyttävät kaksi seuraavista kriteereistä: yli 250 työntekijää, liikevaihto 50 miljoonaa euroa, tase 25 miljoonaa euroa. Tutkimuksen toimeksiantajana on yksi Pohjoismaiden johtavista asianajotoimistoista, joka on alkuperäisen CSRD-aikataulun mukaisesti velvollinen raportoimaan toisessa aallossa eli tilikaudesta 2025 vuonna 2026. Siksi tämä tutkimus on hyvin ajankohtainen.

Tutkimuksen aikana, alkuvuodesta 2025, Euroopan komissio julkaisi Omnibus-aloitteen, joka ehdottaa huomattavia muutoksia ja kevennyksiä CSRD:hen. Tämän johdosta kestävyysraportointivelvoitteet kohdistuisivat suuriin, listayhtiöihin, kun pienempien eli toisen ja kolmannen aallon yritysten osalta niitä lykätään parilla vuodella. Tämä siirtäisi toimeksiantoyrityksenkin raportointiajankohdan vuodelle 2028. EU on hyväksynyt aloitteen, mutta se tulee vielä soveltaa kansalliseen lainsäädäntöön.

CSRD:n tämänhetkinen tila on tuonut epävarmuutta organisaatioille, johon tämä tutkimus lopputuotteineen tarjoaa osaltaan suuntaviivat. Tutkimus tarjoaa jäsennellyn lähestymistavan CSRD:n toteuttamiseen, avoimuuden lisäämiseen, vastuullisuuden sisällyttämiseen strategiaan sekä sidosryhmien sitoutumisen parantamiseen, mikä viime kädessä edistää vastuullisempaa liiketoimintaa.