Diversifiering i praktiken : en jämförelse med marknadsindex

Abstract

Detta examensarbete behandlar diversifieringens roll inom aktieplacering, med fokus på hur en väldiversifierad portfölj presterar i förhållande till marknadsindex. Ämnet är aktuellt eftersom investerare ständigt söker effektiva sätt att hantera risk, särskilt under tider av marknadsvolatilitet. Portföljteori, utvecklad av Harry Markowitz, betonar vikten av att sprida investeringarna för att reducera risk utan att ge avkall på förväntad avkastning. Arbetet illustrerar hur denna teori kan tillämpas i praktiken. Syftet med studien var att skapa väldiversifierade portföljer i olika marknader och analysera hur dessa presterar jämfört med marknadsindex. Arbetet skulle även förklara hur portföljerna har konstruerats för att uppnå en god diversifiering. Företagen valdes utifrån förutbestämda kriterier som marknadsposition, lönsamhet och framtidspotential. Arbetet genomfördes genom att analysera historiska data från perioden januari 2020 till december 2024. Metoden innefattade kvantitativ analys av portföljernas avkastning och jämförelse mot relevanta marknadsindex. Resultaten visar att de väldiversifierade portföljerna genererar en högre totalavkastning än respektive index under den analyserade perioden. Däremot uppvisar portföljerna en högre volatilitet än index, vilket indikerar att avkastningen har uppnåtts till priset av större svängningar i värde. Detta tyder på att diversifiering i sig inte nödvändigtvis garanterar lägre risk, utan att portföljens sammansättning och val av tillgångar spelar en avgörande roll. Resultatet nyanserar därmed modern portföljteoris antaganden och visar att även väldiversifierade portföljer kan vara känsliga för marknadsrörelser, särskilt under turbulenta perioder.