Lisätuoton tekeminen häiriöpohjaisella sijoitusstrategialla vakavan markkinalaskun aikana Helsingin pörssissä : lyhyen aikavälin sijoittamisen & holdaamisen vertailua osaketyypeittäin vakavien markkinalaskujen aikana 2020–2024
Hirvilammi, Ville (2025)
2025
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2025053018393
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2025053018393
Tiivistelmä
Pörssiromahdukset ja vakavat markkinalaskut ovat taloudessa harvinaisia ilmiöitä. Kuitenkin viimevuosina markkinoilla on vallinnut epävarmuus. Esimerkiksi koronapandemia ja Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan vaikuttivat merkittävästi maailman osakemarkkinoihin. Myös esimerkiksi keväällä 2025 Donald Trumpin eri maille määräämät tuontitullit ovat horjuttaneet pörssiä maailmanlaajuisesti.
Opinnäytetyön aihe syntyi koronapandemiasta ja Ukrainan sodasta seuranneista vakavista markkinalas-kuista. Markkinalaskujen aikaan Helsingin pörssin osakeindeksi OMX Helsinki 25 laski kahdessa viikossa yli 10 prosenttia, jonka jälkeen se jatkoi edelleen laskuaan. Opinnäytetyön tavoitteena oli selvittää voiko tätä ilmiötä hyödyntää osakesijoittamisessa tutkimukseen kehitetyllä häiriöpohjaisella sijoitusstrategialla.
Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena ja sen aineistona toimi Helsingin pörssiosakkeiden aikasarjadata. Tutkimusmenetelmänä sovellettiin systemaattista havainnointia. Osakkeiden aikasarjada-tan pohjalta laskettiin tutkimukseen valitut tunnusluvut, joita oli vuosituottoprosentti, volatiliteetti ja Sharpen luku. Tunnusluvut kertoivat salkkujen tuoton, riskin ja tuoton suhteessa otettuun riskiin. Tutki-muksen tarkasteluajankohtana oli vuodet 2020–2024.
Tutkimustuloksista saatiin selville, että tutkimukseen keksitty häiriöpohjainen sijoitusstrategia tuotti pa-remmin, kuin osta ja pidä -strategia kaikissa osaketyypeissä. Eniten tuottoa häiriöpohjaisella strategialla, verrattuna saman osaketyypin holdausstrategiaan, teki osinko-osakkeet. Häiriöpohjaisen sijoitusstrategi-an Sharpen luku oli myös suurempi kaikissa osaketyypeissä verrattuna holdausstrategiaan. Osaketyypit elpyivät paremmin vuoden 2020 markkinalaskusta, kuin vuoden 2022.
Tutkimuksen perusteella voidaan todeta, että häiriöpohjaisella sijoitusstrategialla pystyi tekemään lisä-tuottoa vakavien markkinalaskujen aikaan. Kaikki osaketyypit elpyivät paremmin pandemiamaisesta markkinahäiriöstä, kuin sotakonfliktista. Paras tuotto otettuun riskiin nähden oli häiriöpohjaisella syklisellä salkulla. Tutkimustulosten yleistettävyys todettiin hyvin rajalliseksi eikä sijoittajan tule tehdä sen pohjalta sijoituspäätöksiä.
Opinnäytetyön aihe syntyi koronapandemiasta ja Ukrainan sodasta seuranneista vakavista markkinalas-kuista. Markkinalaskujen aikaan Helsingin pörssin osakeindeksi OMX Helsinki 25 laski kahdessa viikossa yli 10 prosenttia, jonka jälkeen se jatkoi edelleen laskuaan. Opinnäytetyön tavoitteena oli selvittää voiko tätä ilmiötä hyödyntää osakesijoittamisessa tutkimukseen kehitetyllä häiriöpohjaisella sijoitusstrategialla.
Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena ja sen aineistona toimi Helsingin pörssiosakkeiden aikasarjadata. Tutkimusmenetelmänä sovellettiin systemaattista havainnointia. Osakkeiden aikasarjada-tan pohjalta laskettiin tutkimukseen valitut tunnusluvut, joita oli vuosituottoprosentti, volatiliteetti ja Sharpen luku. Tunnusluvut kertoivat salkkujen tuoton, riskin ja tuoton suhteessa otettuun riskiin. Tutki-muksen tarkasteluajankohtana oli vuodet 2020–2024.
Tutkimustuloksista saatiin selville, että tutkimukseen keksitty häiriöpohjainen sijoitusstrategia tuotti pa-remmin, kuin osta ja pidä -strategia kaikissa osaketyypeissä. Eniten tuottoa häiriöpohjaisella strategialla, verrattuna saman osaketyypin holdausstrategiaan, teki osinko-osakkeet. Häiriöpohjaisen sijoitusstrategi-an Sharpen luku oli myös suurempi kaikissa osaketyypeissä verrattuna holdausstrategiaan. Osaketyypit elpyivät paremmin vuoden 2020 markkinalaskusta, kuin vuoden 2022.
Tutkimuksen perusteella voidaan todeta, että häiriöpohjaisella sijoitusstrategialla pystyi tekemään lisä-tuottoa vakavien markkinalaskujen aikaan. Kaikki osaketyypit elpyivät paremmin pandemiamaisesta markkinahäiriöstä, kuin sotakonfliktista. Paras tuotto otettuun riskiin nähden oli häiriöpohjaisella syklisellä salkulla. Tutkimustulosten yleistettävyys todettiin hyvin rajalliseksi eikä sijoittajan tule tehdä sen pohjalta sijoituspäätöksiä.