Yleisen taloustilanteen vaikutus sijoituskäyttäytymiseen

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten yleinen taloustilanne vaikuttaa kotitalouksien sijoituskäyttäytymiseen. Opinnäytetyö tehtiin Nordea Bank Oyj:lle. Työn tavoitteena oli kasvattaa ymmärrystä toimeksiantajalle sijoituskäyttäytymisestä erilaisissa taloudellisissa tilanteissa liiketoiminnan kehittämiseksi. Tutkimuskysymykseksi määriteltiin: Miten yleinen taloustilanne vaikuttaa sijoituskäyttäytymiseen? Tutkimuksen alitutkimuskysymykset olivat: Onko taloustilanteella vaikutusta sijoitustuotteiden omistukseen? Vaihtuuko sijoituskäyttäytyminen yleisen taloustilanteen mukaan?

Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena eli määrällisenä tutkimuksena. Määrällisen tutkimuksen käyttöön päädyttiin, sillä tavoitteena oli tarkastella, miten erilaiset muuttujat vaikuttavat sijoituskäyttäytymiseen. Tutkimuksessa tarkasteltiin sijoitettujen varojen määrää toimeksiantajan päämarkkina-alueella. Sijoituskäyttäytymistä tarkasteltiin Euroopan tilastoviranomaisen Eurostatin keräämän tilastoaineiston perusteella. Sijoitettujen varojen määrää tarkasteltiin tuotekategorioissa: valuutat ja talletukset, velkakirjat, osakkeet ja sijoitusrahastot, vakuutukset, eläkkeet ja vakiotakaukset sekä johdannaiset ja henkilöstöoptiot. Yleistä taloustilannetta kuvaaviksi indikaattoreiksi tutkimuksessa päädyttiin inflaation, euriborin ja bruttokansantuotteen käyttöön. Näiden lisäksi tarkasteltiin ajan vaikutusta. Analyysimenetelminä tutkimuksessa käytettiin korrelaatio- ja regressioanalyysia. Valittujen analyysimenetelmien avulla voitiin matemaattisesti esittää, kuinka valitut taloustilannetta kuvaavat indikaattorit ja aika vaikuttavat eri sijoitustuotteiden omistusmäärään.

Tutkimuksen tulosten perusteella voi päätellä, että valittujen taloustilannetta kuvaavien indikaattorien avulla voidaan tarkastella sijoituksissa tapahtuvaa muutosta taloustilanteen muuttuessa. Kaikkien toimeksiantajan päämarkkina-alueen maissa havainnot olivat tutkimuksessa samanlaisia, joten maakohtaista vaihtelua ei tutkimuksen perusteella havaittu. Aika oli merkittävin tekijä sijoitusten rahamäärän muutoksessa. Taloustilannetta kuvaavista indikaattoreista bruttokansantuotteen muutoksella pystytään selittämään hyvin sijoitusten rahamäärän vaihtelua. Kohtalaisesti vaihtelua pystyi selittämään euribor. Heikoin taloustilannetta kuvaava indikaattori oli tutkimuksen perusteella inflaatio. Tuotekategorioista valuutat ja talletukset, osakkeet ja sijoitusrahastot ja vakuutukset, eläkkeet ja vakiotakaukset reagoivat herkimmin taloustilanteen muutoksiin.

Asiasanat: sijoittaminen, makrotalous, sijoitustuotteet, talous