Piensijoittajan kiinteistösijoitusvertailu Asunto- vai REIT-sijoittaminen?

Abstract

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli vertailla REIT-sijoittamista ja asuntosijoittamista suomalaisen piensijoittajan näkökulmasta. Erityisesti tarkasteltiin sijoitusmuotojen tuotto- ja riskitekijöitä, likviditeettiä, hallinnollisia vaatimuksia sekä verokohtelua. Tutkimus rajattiin Yhdysvaltojen REIT-markkinoihin ja Suomen asuntomarkkinoihin. Työssä hyödynnettiin Microsoft Forms -kyselyä ja haastatteluja, joihin osallistui 12 vastaajaa. Vastaajat olivat pääosin 25–60-vuotiaita, ja heillä oli jo kokemusta sijoittamisesta. Kyselyssä selvitettiin vastaajien sijoituskokemusta, preferenssejä ja näkemyksiä eri sijoitusmuotojen riskeistä, tuotoista ja verotuksesta. Tulokset osoittivat, että REIT- ja ETF-sijoittaminen koettiin useimmin houkuttelevammaksi vaihtoehdoksi niiden passiivisuuden, hajautushyötyjen ja likviditeetin vuoksi. Asuntosijoittaminen nähtiin vakaana mutta työläämpänä, ja siihen liittyvät riskit, kuten vuokralaisten vaihtuvuus ja ylläpitokustannukset, tunnistettiin hyvin. Tuotto-odotusten osalta näkemykset jakautuivat siten, että osa piti REIT-sijoituksia tuottavampina pitkällä aikavälillä, kun taas osa uskoi asuntomarkkinoiden vakaaseen arvonnousuun. Verotuksen merkitys sijoituspäätöksissä jakoi mielipiteitä, ja erityisesti REIT-sijoittamisen verokohteluun liittyvä tietämys osoittautui rajalliseksi. Johtopäätöksenä voidaan todeta, että suomalaiset piensijoittajat arvostavat ennen kaikkea sijoitusmuotojen helppoutta ja hajautusmahdollisuuksia.