Eettinen vai vastuullinen sijoittaminen? : erot osake- ja rahastosijoittamisessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää eroavaisuuksia eettisen ja vastuullisen sijoittamisen välillä. Näiden termien sekoittaminen toisiinsa, jopa tieteellisissä julkaisuissa, loi tarpeen termien selventämiseen ja niiden mahdollisuuksien tutkimiselle sijoittajan näkökulmasta. Selvitys on rajattu osake- ja rahastosijoittamiseen niiden sijoitusmielessä olevan yksinkertaisuuden ja yleisyyden vuoksi.

Työ toteutettiin teoriapohjaisena opinnäytetyönä lähdeteoksia hyödyntäen. Viitekehyksenä käytettiin monipuolisesti erilaisia eettisen ja vastuullisuuteen perustuvia kirja- ja verkkolähteitä, sekä aikaisempia tutkimuksia.

Teoriaosiossa käydään läpi historiaa, etiikkaa ja moraalia, sekä erikseen eettisen ja vastuullisen sijoittamisen pääpiirteet. sekä kuvaillaan miten sijoittaja pystyy luomaan oman eettisen tai vastuullisen sijoitusstrategian. Opinnäytetyö antaa työkaluja, joilla pystyy arvioimaan yrityksiä ja sijoittamaan omien henkilökohtaisten arvojen mukaan.

Selvityksen tuloksena ilmeni eroja eettisen ja vastuullisen sijoittamisen välillä, jolloin havaintona oli eettisen sijoittamisen olevan lähes pelkästään sijoittajan henkilökohtaisten arvojen varassa. Se puolestaan saattaa heikentää sijoitusten tuottoa ja olla hyvin lyhytkatseinen. Sen sijaan vastuullinen sijoittaja pystyy rakentamaan yksilöllisen ja monipuolisen sijoitussalkun, jossa toteutuvat vastuullisuus ja tuottavuus. Tulevaisuuden näkymät ovat kuitenkin haastavat, sillä poliittinen ja taloudellinen epävakaus on parantanut muun muassa öljy- ja aseteollisuuden houkuttelevuutta.

Selvitystä voivat hyödyntää yksityishenkilöt, sekä sijoitusalalla työskentelevät, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamiseen liittyvistä vastuullisuusnäkökulmista.

The purpose of this thesis is to discuss the differences between ethical and responsible investing. The terms often tend to be mixed even in academic literature. This created a need to differentiate and study the subject from investor’s point of view. This thesis focuses on looking into shares and funds, as they are financially simple and common instruments.

This study is a survey based on versatile references to relevant literature about ethical and responsible investing. The theory focuses on the characteristics of ethical and responsible investing, and describes how to create a personal strategy to ethical or responsible investing. It also provides tools to evaluate companies and how to invest by following own personal values.

The findings show and clarify the differences between ethical and responsible investing. As a conclusion, ethical investing is often based only on the investor’s personal values, which may lead to lower profits. Responsible investor on the other hand is able to build an individual and diverse investment portfolio, which fulfills both aspects; responsibility and profitability. The future will however be challenging, as political and financial instability has made e.g. oil- and weapon industries more seductive to investors.

Results of this thesis are beneficial to any individual, but especially for well professionals in who in investment business interested in sustainability aspects of investments.