Tekninen analyysi sijoittajan apuvälineenä

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli esittää sijoittajille mitä tekninen analyysi tarkoittaa ja miten siitä voi hyötyä omassa sijoitustoiminnassa. Opinnäytetyössä pyrittiin tuottamaan tarpeeksi informaatioita, jotta sijoittaja oppii mahdollisimman laajasti teknisen analyysin kokonaisuuden ja oppii tutkimaan markkinoita fundamenttianalyysin rinnalla.

Perinteisesti useimmat aloittelevat ja monet muut sijoittajat käyttävät sijoitustoiminnassaan ainoastaan fundamenttianalyysiä, jolloin osake arvotetaan erilaisilla matemaattisilla kaavoilla sekä tutkimalla yritystä, että sen tuotteita. Tässä tyylissä pois suljetaan markkinoiden emotionaalisuus ja irrationaalisuus, jolloin osakkeet eivät seuraa yhtiön todellista arvoa.

Opinnäytetyön teoreettisessa viitekehyksessä tutkittiin aluksi teknistä analyysiä ja rahoitusmarkkinoiden tehokkuutta. Tämän jälkeen tarkasteltiin markkinoiden psykologista puolta ja esiteltiin teknisen analyysin työkaluja. Opinnäytetyön lopuksi tehtiin tekniseen analyysin perustuvia case-tutkimuksia.

Opinnäytetyön case-tutkimuksen menetelmät koostuivat viidestä yleisimmästä teknisen analyysin työkalusta, jotka olivat kuviota, kuvaajia ja indikaattoreita. Case-menetelmissä hyödynnettiin aikaisemmin esiteltyjä työkaluja käytännössä, joiden perusteella muodostettiin sijoitusstrategioita.

Case-menetelmien perusteella voitiin olettaa, että tekninen analyysi on toimiva sijoittajan apuväline. Tämä johtui siitä, että markkinoilla tapahtuu kerta toisensa jälkeen samoja käyttäytymiskuvioita. Oletuksena kuitenkin on, että sijoittaja määrittelee oikein riskitasonsa ja tuottotavoitteensa. Tämän lisäksi hänen pitää tunnistaa käyttäytymiskuviot ja trendit, jolloin todennäköisyys on suurempi teknisen analyysin toimivuudelle.

The purpose of this thesis was to introduce to investors the meaning of technical analysis and how it can be benefited from in one’s personal investment actions. The thesis strives to produce enough information, so that the investor will learn the principles, of technical analysis as widely as possible and to investigate the market alongside the fundamental analysis.

Traditionally, most beginners and many other investors utilize solely the fundamental analysis, in which case the share is valued using a variety of mathematical formulas, together with conducting a research on the company and its products. Using this particular style, the emotionality and irrationality of the company are excluded, and therefore the shares do not follow the actual value of the company.

The theoretical framework of the thesis focused on technical analysis and the financial markets. After this the thesis concentrated on the market psychology and introduced tools of technical analysis. The case methods based on tools of technical analysis were carried out at the end.

The idea of technical analysis is that the price of a stock reflects everything that could affect the company and all necessary information is priced into the stock, such as past prices and volume, in order to predict the future prices of security trading. With it, the investor is capable to better exploit rising and falling markets.

In the thesis, the simple tools of technical analysis that contain patterns, figures and indicators are presented. In the case method, presented tools are exploited in practice, based on which investment strategies are applied.

Based on the case method, it can be assumed that technical analysis is a working investment strategy. This is due to the fact that the same behavioral patterns occur time after time in the market. However, the assumption is that the investor defines the level of risk and price target correctly. In addition to all this, the investor is required to recognize behavioral patterns and trends, in which case the probability is higher for the functionality of a technical analysis.