Water: the Fuel of Economy : Global Water Industry as an Investment Opportunity

Abstract

The purpose of the thesis was to define in a holistic way the global water industry, the sub-sectors it includes and to summarize the growth expectations of the industry. Also, the purpose of the thesis was to study the historical performance of the Exchange-traded Funds (ETF) that invest in the water industry, and to compare their performance to overall markets and to the selected benchmark industry.

The first part of the thesis followed qualitative approach by using various reports, articles and academic sources as a research material. The study aimed to find common definitions of water industry to point of saturation, until no new information was found, and to summon the most common definitions. The second part of the thesis followed quantitative approach by analyzing the historical price data of the selected funds by calculating key figures from the historical price data and by analyzing the results. As the representative of overall mar-kets, the Standard & Poor’s 500 -index was used, and as the chosen benchmark index, the Standard & Poor’s Food and Beverage -Index was used.

Four funds listed in United States Stock Exchange were studied in the thesis and the result showed that only one fund out of four manage to over-perform the overall markets and the Capital Asset Pricing Model expectations, but lost to the bench mark industry. Rest of the funds under-performed compared to the overall markets and to the benchmark industry. At the end of the study, one of the funds had negative performance.

Tämän opinnäytetyön tarkoitus oli määritellä kokonaisvaltaisella tavalla globaali vesiteollisuus ja sen sektorit sekä summata tulevaisuuden kasvuodotuksia. Lisäksi opinnäytetyön tarkoitus tutkia vesiteollisuuteen sijoittaneiden indeksiosuusrahastojen (ETF) historiallista suoriutumista verrattuna koko markkinoihin sekä valittuun vertailuiindeksiin.

Opinnäytteen ensimmäinen osio toteutettiin laadullisella tutkimusmenetelmällä tutkimalla raportteja, artikkeleita sekä akateemisia lähteitä. Opinnäytteessä pyrittiin löytämään yhteisiä ryhmittelyitä, kunnes uutta tietoa ei enää löydy, ja tiivistämään löydetyt luokittelut. Tutkimuksen toinen osio tehtiin määrällisenä tutkimuksena, jossa analysoitiin rahastojen historiallista hintadataa laskemalla tunnuslukuja ja analysoimalla tuloksia. Koko markkinoiden edustajana käytettiin Standard & Poor’sin 500 -indeksiä ja vertailuindeksinä käytettiin Standard &Poor’sin ruoka ja juoma -indeksiä.

Tutkimuksessa tutkittiin neljää Yhdysvaltoihin listattua rahastoa, ja tutkimustulokset osoittivat, että vain yksi rahastoista onnistui voittamaan kokonaismarkkinat ja Capital Asset Pricing -mallin mukaisen tuotto-odotuksen. Kaikki tutkitut rahastot hävisivät kuitenkin vertailuindeksille. Loput rahastoista hävisivät sekä kokonaismarkkinoille että vertailuindeksille. Yhden rahaston tuotto oli tutkimusjakson lopulla negatiivinen.