Tilinpäätösanalyysin ja tilastojen käytettävyys yrityksen talouden arvioinnissa

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää esimerkkiyritysten taloudellinen tilanne tilinpäätösanalyysin avulla ja arvioida tuloksiin vaikuttaneita tekijöitä. Lisäksi selvitettiin yritysten sijoittumista toimialalla ja toimialan kehitykseen vaikuttaneita tekijöitä. Tavoitteena oli selvittää julkisesti saatavilla olevien aineistojen käytettävyyttä yrityksen taloudellisen aseman selvittämisessä.

Opinnäytetyö toteutettiin tutkimustyyppisenä työnä, jossa käytettiin laadullista menetelmää ja olemassa olevia aineistoja. Tutkimuksessa tehtiin tilinpäätösanalyysi neljälle vähittäiskaupan alalla toimivalle pien- ja mikroyritykselle. Tuloksia arvioitiin viitekehyksessä esiteltyjen tunnuslukujen avulla ja syitä tuloksiin selvitettiin yritysten tilinpäätösaineistoista. Yritysten tuloksia peilattiin tilinpäätöstilastoon, jonka avulla selvitettiin yritysten taloudellinen asema toimialaan verrattuna. Toimialan kehitykseen vaikuttaneita tekijöitä selvitettiin Pk-yritysbarometrin avulla. Tutkimuksen ajanjaksona käytettiin vuosia 2013 – 2016.

Yritykset W ja Z olivat voimakkaassa kasvussa ja pärjäsivät myös toimialalla hyvin. Yritys W:llä oli hyvä kannattavuus, vakavaraisuus ja maksuvalmius. Yritys Z paransi tulostaan muilla paitsi vakavaraisuuden mittareilla. Yritys X ja Y olivat negatiivisen kasvun yrityksiä, jotka pärjäsivät toimialalla heikommin. Yritys X:llä oli heikko vakavaraisuus. Yritys Y paransi kannattavuuttaan ja se oli toimialaan verrattuna keskimääräistä vakavaraisempi.

Yritykset X ja Y paransivat kannattavuuttaan karsimalla liiketoiminnan kuluja. Yritys Y selvisi tappiollisista vuosista hyvän vakavaraisuuden ansiosta, mutta yritys X joutui turvautumaan lisävelkaan ja pääomalainaan. Yritys Z käytti myös pääomalainaa ja paransi kannattavuuttaan rahoitusjärjestelyillä, jotka paransivat sen pääomien tuottoja, mutta vakavaraisuus jäi tyydyttävälle tasolle.

Kaupan alan heikot suhdanneodotukset paranivat vuoden 2015 syksystä alkaen. Yleinen taloudellinen tilanne oli haastava erityisesti mikroyrityksille, mikä näkyi esimerkkiyrityksissä. Yritykset joutuivat sopeuttamaan toimintaansa taloudelliseen tilanteeseen. Suhdanneodotukset heijastuivat kannattavuuden, vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden kehitysnäkymiin.

The purpose of this thesis was to investigate the financial position of case companies with the help of a financial statement analysis and to evaluate the factors affecting the results. In addition, the position in the industry and the factors affecting the development in the industry were investigated. The goal was to find out usability of public data in evaluating the financial position of a company.

The thesis was conducted as an empirical study using a qualitative method and publicly available materials. The financial statement analysis was made for four small and micro-sized companies. The results were evaluated with financial ratios which were introduced in the theoretical part and the reasons to the results were examined from financial statements. The results of the companies were compared to the financial statements statistics, which were used to find out financial position comparing to the industry. To find out factors which affected to trends in the industry was evaluated using business confidence indicators (Pk-yritysbarometri). The study was conducted in time period of years 2013 – 2016.

Company W and Z were growing strongly and succeeded well in the industry. Company W had good profitability, solvency and liquidity. Company Z improved its results with other than solvency ratios. Companies X and Y had negative growth and succeeded weakly in the industry. Company X also had weak solvency. Company Y improved its profitability and it was more solvency than average in the industry.

Companies X and Y improved their profitability by redusing their operating expenses. Company Y managed from years of loss with its good solvency, but company X needed to take more current liabilities and use capital loan. Company Z also used capital loan and improved its profitability with financial arrangements, which impoved its return on assets, but its solvency stayed on satisfactory level.

Economic expectations in the trade industry were improved starting from autumn 2015. Economic situation was challenging especially for micro-sized companies which was visible in the case companies. The companies needed to adapt their operations to the economic situation. Economic expectations had an impact on profitability, solvency and liquidity development.