Sijoitusneuvojan vastuu ja velvollisuudet : MiFID II -sääntely

Abstract

Sijoitusneuvonnan lainsäädäntö on ollut vailla uudistusta markkinoiden rakenteiden ja rahoitusvälineiden kehityksestä johtuen. 3.1.2018 alkaen sovellettava MiFID 2-sääntely on odotettu ja tarpeellinen uudistus. Opinnäytetyö tutkii sijoitusneuvojan vastuun ja velvollisuuksien mahdollisia muutoksia MiFID 2-sääntelystä johtuen. Opinnäytetyön teoreettinen osuus perustuu voimassa olevaan sijoitusneuvonnan lainsäädäntöön ja tulevaan MiFID 2-sääntelyyn. Työssä käsitellään lainsäädännön lisäksi alan kirjallisuutta ja arvopaperilautakunnan ratkaisuja. MiFID 2-sääntelyn tavoitteena on parantaa markkinoiden toiminnan avoimuutta ja tehokkuutta sekä lisätä kaikkien rahoitusvälineiden läpinäkyvyyttä ja vakautta. Opinnäytetyön tutkimustulokset osoittavat, että MiFID 2-sääntely korjaa sijoitus-neuvonnan lainsäädännön puutteita.

The legislation of investment advisory services has needed a reform due to the de-velopment of market structures and financial instruments. The MiFID 2 regulation which is to be applied from 3 January 2018 is awaited and a necessary renewal. The aim of the bachelor's thesis was to study the possible changes in the liability and responsibilities of an Investment Advisor due to the MiFID 2 regulation.

The theoretical study of the thesis is based on current investment advisory legisla-tion and the upcoming MiFID 2 regulation. The work studies legislation, the litera-ture in the field and decisions of the Finnish Securities Complaint Board.

The aim of the MiFID 2 regulation is to improve the openness and efficiency of the market and to increase the transparency and stability of all financial instru-ments. The results of the thesis work show that the MiFID 2 regulation remedies the shortcomings of legislation on investment advisory services.