Fundamenttianalyysi sijoittajan työkaluna

Abstract

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia fundamenttianalyysia sijoittajan työkaluna, esittää sen osa-alueet ja teoria, ja arvioida sen soveltamisen hyötyjä piensijoittajan sijoitustoimintaan. Työ tutki fundamenttianalyysin teoriaa, esittäen yrityksen ja sen toimintaympäristön analyysin keskeisimmät tekijät sekä perehdyttäen lukijan tilinpäätöksien ja taloudellisten tunnuslukujen lukemiseen.

Työssä käytettiin esitettyyn teoriaan perustuvaa case-tutkimusta Remedy Entertainment Oyj:stä, tavoitteena soveltaa teoriaa käytännössä ja arvioida esitetyn teorian mahdollisia hyötyjä. Case-tutkimuksen kohde valittiin kirjoittajan alan tuntemuksen sekä yrityksen taloudellisten tietojen suhteellisen yksinkertaisuuden takia. Opinnäytetyön kirjoittamisen tukena käytettiin alan ammattikirjallisuutta, aihetta käsitteleviä oppikirjoja, lehtiartikkelia, internet-lähteitä sekä saatavilla olevaa case-tutkimuksen yrityksen tilinpäätösaineistoa.

Case-tutkimuksen perusteella opinnäytetyön tutkimuskysymykselle saatiin vastaus: piensijoittaja pystyy hyötymään fundamenttianalyysin menetelmien soveltamisesta omassa sijoitustoiminnassaan. Saatujen hyötyjen rahallinen arvo oli hankalasti määritettävissä, jos sitä on lainkaan, mutta saatu ymmärrys analyysin kohteesta ja sen toimintaympäristöstä oli konkreettinen hyöty, jota sijoittaja pystyi käyttämään sijoitustoiminnassaan. Myös analyysiprosessin kehittämät tiedonhaun, analyysin ja kriittisen ajattelun taidot olivat prosessin tarjoama hyöty, jota sijoittaja pystyi soveltamaan muuhun toimintaansa.

The purpose of this Bachelor’s thesis was to examine fundamental analysis as a tool for the investor, to explain the theory and key components of fundamental analysis, and to judge the benefits of applied fundamental analysis in a small-scale investor’s investment activities. The thesis examined the theory of fundamental analysis, presenting the central aspects of company analysis and sector analysis. The thesis also introduced the reader to financial statement analysis and financial key ratios.

The thesis used a case study, which was an analysis of Remedy Entertainment Plc., to apply the presented theory and to judge its benefits. The subject of the case study was chosen based on the author’s knowledge of the subject industry and also based on the relative simplicity of the subject’s financial statements. The writing of the thesis was supported by professional literature, textbooks on economics, internet sources and the available financial statements of the case company.

Based on the case study, answers were found to the research question of the thesis: a small- scale investor can benefit from applying the methods of fundamental analysis in their investment activity. The monetary benefits received seemed to be hard to measure, if they exist, but the gained understanding of the subject matter of the analysis and its operational environment were a concrete, applicable benefit for the investor. The analysis process also had the benefit of sharpening the investor’s skills in research, analysis and critical thinking, which was another concrete benefit for the investor.