Käsirahan vaikutus maksukykyyn investointirahoituksessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli kehittää toimeksiantajayrityksen OP Yrityspankki Oyj:n käsirahamallin toimivuutta osamaksupohjaisessa investointirahoituksessa. Toimeksiantaja on suuri finanssipalvelukonserni, joka toimii Suomessa ja Baltian alueella. Opinnäytetyön tavoitteena oli selventää, onko käsirahan määrällä vaikutusta heikossa taloudellisessa tilassa olevan yrityksen maksukykyyn.

Kvantitatiivinen tutkimus tehtiin satunnaisotannalla kuljetuskaluston realisointitilastosta ja sitä verrattiin laajempaan vertailuaineistoon.

Kohdeaineistosta kerättyjä avainmuuttujia verrattiin kuljetuskaluston vertailuaineistoon ja etsittiin näille korrelaatiota tai toistuvaa trendiä. Tutkimusaineistoja vertailemalla nousi esiin, ettei kohdeaineisto tue tutkimushypoteesia. Käsirahan määrä huonommin luottoluokitelluilla yrityksillä oli yllätykseksi pienempi kuin paremman luottoluokan yrityksillä. Tämä tulos oli päinvastainen kuin oletettiin. Lisäksi käsirahat poikkesivat niitä verrattaessa vertailuaineistoon, eikä niiden määrällä vaikuttaisi olevan selkeää yhteyttä maksukyvyttömyyteen.

Käsirahan osuus kasvaa yleensä luottoluokan heikentyessä, mutta realisointiin päätyneiden kohteiden osuudet ovat olleet silti merkittävästi pienempiä kuin keskimäärin, mikä poikkeaa myös yleisestä käsirahamallista. Maksukyvyttömillä asiakkailla oli verrattain pieni käsiraha, mutta siitä huolimatta ne ovat ajautuneet maksukyvyttömyyteen.

Tutkimuksesta selvinneet luvut viestivät siitä, että käsirahavaateesta tulisi pitää kiinni eikä luottoa tulisi myöntää heikon talouden yrityksille. Vähäinen käsirahan määrä kasvattaa luotonantajan riskiä, varsinkin huonompien luottoluokkien yrityksissä.

The purpose of this bachelor’s thesis is to develop and give more information on the operability of the current deposit model in investment finance based on hire purchase in Op Corporate Bank Plc. It is a large financial institution, which operates mainly in Finland and in the Baltic region. The study was commissioned by Op Corporate Bank Plc.

The thesis investigates the effect of deposit on companies whose economic position is poor. The thesis is a quantitative research which was done by a random sample on reposition statistics of transport equipment. Variants gained from statistics were compared to comparable statistics. The hypothesis was that the amount of deposit would be in relation to solvency of companies in a poor economic position.

Variants collected from reposition statistics were compared with comparable statistics and a correlation or a repetitive formula was examined. When the statistics were compared, it was found out that reposition statistics don’t support the hypothesis. The amount of deposit was surprisingly smaller in companies with a weaker credit rating than in companies with a greater rating. This is completely opposite than excepted. Furthermore, the amount also deviates when compared to comparable statistics. It seems that amount of deposit does not have a specific influence on solvency problems.

In general, the amount of deposit increases as the credit rating decreases, but reposition statistics still show that deposits are significantly smaller than on average which also deviates from standard financing recommendations. Companies with solvency problems have had relatively small deposits. In spite of that they still have drifted into insolvency.

The figures received from the study indicate that financial institutions should stick to their deposit requirements. They shouldn’t grant credit to companies with weak economic position, at least not with a small amount of deposit. Lower amounts of deposits increase the financial risk of the creditor, especially in companies with a bad credit rate.