Investor Return numeerisena mittarina sidosryhmälle asiakkaat

Abstract

Opinnäytetyö sai alkunsa työskenneltyäni Helsinki Capital Partners – varainhoitoyhtiössä kesällä 2018. Yhtiön toimitusjohtaja totesi, että vastuullisen yhtiön tulee huolehtia kaikista sidosryhmistään, ja erityisesti asiakkaistaan. Rahastojen pääasiallinen tarkoitus on luoda hyvää tuottoa järkevällä riskillä ja siksi Investor Return – luku on yksi kiinnostavimpia numeerisia mittareita. Opinnäytetyön tehtävänä on näin ollen selvittää, käytetäänkö suomalaisissa varainhoitoyhtiöissä lukua mittaamaan asiakkaiden euromääräisiä tuottoja. Raportin teoreettinen viitekehys koostuu sijoittamisesta, sidosryhmäteoriasta ja Investor Return – luvusta. Sijoittamisesta kerrotaan pääpiirteittäin sen tarkoituksellisuus, ja annetaan lukijalle työkalut ymmärtää sen ympärillä olevaa terminologiaa. Sidosryhmistä käsitellään tälle työlle tärkeimmät seikat. Sidosryhmät esitellään ja sidosryhmäteorian keskeinen ajatus kerrotaan lukijalle. Investor Return – luvusta sen sijaan käydään läpi keskeisimmät asiat, jotka liittyvät rahastojen suorituskyvyn seuraamiseen. Seikka, miksi sijoittajan euromääräinen tuotto voi hävitä rahaston tuotoille, käsitellään perusteellisesti. Luvussa käsitellään argumentteja luvun puolesta ja vastaan. Opinnäytetyö tuo vastauksia ongelmiin haastattelujen ja teorian pääkohtien perusteella. Keskeisimmiksi huomioiksi haastatteluista nousi, että jotkut varainhoitoyhtiöt käyttävät lukua asiakaskohtaisten salkkuraporttien yhteydessä. Haastateltavat tiesivät luvun sisällön, ja suurin osa heistä koki luvun olevan hyödyllinen avoimuutta ja rehellisyyttä ajatellen. Suurin osa haastateltavien edustamista yhtiöistä ei kuitenkaan ollenkaan käytä lukua. Työ herätti kuitenkin mielenkiintoa haastateltavissa, ja osa oli sitä mieltä, että luvulle on käyttöä. Haastattelujen ja johtopäätöksien perusteella suosittelen Helsinki Capital Partners – varainhoitoyhtiölle rahastokohtaisen Investor Return – luvun käyttöä avoimuuden ja asiakaskohtaisten riskien käsittelemisen takia.

The thesis was initiated when I was working in Helsinki Capital Partners – asset management company in the summer 2018. The company’s CEO noted that a responsible company must take care of its stakeholder groups and especially its customers. The main purpose of the funds is to create good returns on a rational risk for customers, and therefore, Investor Return is one of the most interesting numerical indicators. The aim of the thesis was to find out whether Finnish asset management companies use the indicator to measure customers’ income in euros. The theoretical framework of the report consists of investing, stakeholder theory and Investor Return. The investing is mainly explained by its purposefulness and it gives the reader the tools to understand its terminology and function. Stakeholder section of the thesis consist of the most important elements of the theory for this work. The Stakeholders are presented, and the key idea of the stakeholder theory is told to the reader. Investor Return – chapter covers the most important issues relating to measuring the performance of the funds. The question why an average investor’s income in euros may lose fund returns is thoroughly discussed. This chapter discusses further arguments for and against it. The thesis gives answers to the problems based on the interviews and the main points of the studied theories. One of the most important comments on the interviews was that some asset management companies use Investor Return in customers’ portfolios. The interviewees knew the content of the indicator, and most of them experienced the indicator as useful in increasing honesty and openness to customers. Still, most of the interviewed companies do not use the indicator. The thesis, however, attracted the interest in the interviewees and some thought that it is useful. Based on the theories, the interviews and the conclusions made, I recommend the Helsinki Capital Partners to use fund-specific Investor Returns to show openness and risks of the funds to the customers.