Vastuullinen sijoittaminen: tuotteiden valinta ja vastuullisuuden seuraaminen
Stewart, Pauliina (2019)
2019
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019082918046
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019082918046
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää vastuullisen sijoittamisen tuotteiden valintakriteerit ja vastuullisuuden seuraamisen mittarit. Tavoitteena oli saada selville vastuullisen sijoittamisen erilaiset lähestymistavat ja löytää relevantit mittarit rahastojen vastuullisuuden vertailuun.
Tutkimus toteutettiin kirjallisuustutkimuksena. Teoriaosiossa tutustuttiin vastuullisen sijoitustoiminnan termistöön ja toimijoihin sekä kansainvälisiin ohjeistuksiin ja säännöksiin. Tutkimusosiossa selvitettiin havainnoinnin ja kansainvälisten tutkimuksien ja yrityskohtaisten raporttien avulla vastuullisen sijoittamisen strategioita ja vastuullisuuden mittaamista. Kohdeyrityksinä tutkimuksessa olivat Osuuspankki, Nordea ja Handelsbanken.
Selvityksessä tuli ilmi, että käytetyt vastuulliset sijoitusstrategiat noudattelevat kansainvälisiä ohjeistuksia. Kansainväliset ohjeistukset antavat lähestymistavoille reunaehdot. Kohdeyritysten rahastoissa korostuivat sijoitusstrategioista aktiivinen omistajuus, ESG-tekijöiden integrointi ja kansainvälisten normien noudattaminen. Selvityksen perusteella vastuullisuuden seuraamisen mittarit keskittyivät kohdeyrityksissä Morningstarin vastuullisuusluokitteluun. Muita vastuullisen sijoitustoiminnan seuraamisen työkaluja tarjosivat MSCI:n ESG-tekijöiden luokittelu, Sustainanalyticsin ja Arabesquen yrityskohtaiset arvosanat.
Vastuullisen sijoittamisen strategioista on olemassa kansainvälisesti yhteisymmärrys, vaikka sijoitusstrategioiden sisältö voi vaihdella suuresti yritysten ja sijoittajien välillä. Kohdeyritysten raportit sijoitusstrategioiden noudattamisesta osoittautuivat pintapuolisiksi. Vastuullisuuden mittaamisessa oli huomattavia yrityskohtaisia eroja. Morningstarin vastuullisuusluokittelu osoittautui vertailukelpoisimmaksi mittariksi kohdeyrityksien rahastojen vastuullisuuden vertailussa, sillä eri palveluntarjoajien vastuullisuuden mittarit vaihtelivat toisistaan, eikä yhtä vakiintunutta tapaa ole vastuullisuuden mittaamiseen yritysten toiminnassa.
Tutkimus toteutettiin kirjallisuustutkimuksena. Teoriaosiossa tutustuttiin vastuullisen sijoitustoiminnan termistöön ja toimijoihin sekä kansainvälisiin ohjeistuksiin ja säännöksiin. Tutkimusosiossa selvitettiin havainnoinnin ja kansainvälisten tutkimuksien ja yrityskohtaisten raporttien avulla vastuullisen sijoittamisen strategioita ja vastuullisuuden mittaamista. Kohdeyrityksinä tutkimuksessa olivat Osuuspankki, Nordea ja Handelsbanken.
Selvityksessä tuli ilmi, että käytetyt vastuulliset sijoitusstrategiat noudattelevat kansainvälisiä ohjeistuksia. Kansainväliset ohjeistukset antavat lähestymistavoille reunaehdot. Kohdeyritysten rahastoissa korostuivat sijoitusstrategioista aktiivinen omistajuus, ESG-tekijöiden integrointi ja kansainvälisten normien noudattaminen. Selvityksen perusteella vastuullisuuden seuraamisen mittarit keskittyivät kohdeyrityksissä Morningstarin vastuullisuusluokitteluun. Muita vastuullisen sijoitustoiminnan seuraamisen työkaluja tarjosivat MSCI:n ESG-tekijöiden luokittelu, Sustainanalyticsin ja Arabesquen yrityskohtaiset arvosanat.
Vastuullisen sijoittamisen strategioista on olemassa kansainvälisesti yhteisymmärrys, vaikka sijoitusstrategioiden sisältö voi vaihdella suuresti yritysten ja sijoittajien välillä. Kohdeyritysten raportit sijoitusstrategioiden noudattamisesta osoittautuivat pintapuolisiksi. Vastuullisuuden mittaamisessa oli huomattavia yrityskohtaisia eroja. Morningstarin vastuullisuusluokittelu osoittautui vertailukelpoisimmaksi mittariksi kohdeyrityksien rahastojen vastuullisuuden vertailussa, sillä eri palveluntarjoajien vastuullisuuden mittarit vaihtelivat toisistaan, eikä yhtä vakiintunutta tapaa ole vastuullisuuden mittaamiseen yritysten toiminnassa.