ESG-rahastot sijoituskohteena : Rahastojen ESG-strategioiden ja vastuullisuuden toteutuminen käytännössä

Abstract

Ilmastonmuutos ja luonnonvarojen ylikäyttö ovat ajaneet maapallon kohti sellaista tilaa, jolla on arvaamattomia seurauksia, mikäli toimintamallia ei muuteta kestävämmäksi. Maailman muuttaminen kestävämmäksi vaatii suuret määrät investointeja hiilettömiin vaihtoehtoihin, esimerkiksi uusiutuvaan energiaan ja energiatehok-kuuteen. Vastuullisen sijoittamisen avulla sijoittajat voivat käyttää vaikutusvaltaansa yhteiskunnallisten haasteiden ratkaisemisessa sekä ilmastonmuutoksen hillitsemisessä. Tämän tutkimuksen tavoitteena on selvittää, miten sijoittaja pystyy varmistamaan sijoituskohteidensa vastuullisuuden. Tutkimuksessa tarkastellaan ra-hastojen ESG-strategioiden sekä vastuullisuuden toteutumista. Lisäksi tutkimuksessa käsitellään eri työkaluja vastuullisuuden määrittämiseen sekä keskeisimpiä haasteita vastuullisessa sijoittamisessa. Tämän opinnäytetyön ensimmäisessä teoriakappaleessa paneudutaan vastuulliseen sijoittamiseen käsitteenä ja siihen liittyviin ohjeistuksiin ja lähestymistapoihin. Toisessa teoriakappaleessa käsitellään vastuullisuusanalyysia käsitteenä ja siihen käytettäviä työkaluja. Tutkimus on toteutettu vertailevana laadullisena tutkimuksena, jossa tutkimusaineisto on kerätty pankkien ja rahastoyhtiöiden sivuilta sekä vastuullisuusanalyyseihin erikoistuvien palveluntarjoajien internetsivuilta. Tutkimustuloksissa havaitaan, että tutkimuksen kohteina olleiden rahastojen vastuullisuuden taso oli pääasiallisesti keskiarvoisella tasolla, kun verrataan eri palveluntarjoajien vastuullisuusluokituksia sekä muita vastuullisuuden mittareita toisiinsa. Rahastojen vastuullisuuden toteutumista on kuitenkin vaikea mitata tämän hetkisillä standardeilla ja työkaluilla. Yhtenäisten määritelmien ja standardien puute johtaa siihen, että rahastoihin valikoituu yhtiöitä, joiden vastuullisuuden arviot eroavat eri sijoittajien kesken.

Climate change and the overexploitation of natural resources have pushed the planet towards a state with unpredictable consequences if the business model is not changed to a more sustainable one. Making the world more sustainable requires large investments in carbon-free alternatives, such as renewable energy and energy efficiency. Through responsible investment, investors can use their influence to address societal challenges and mitigate climate change. The objective of this study was to find out how an investors can ensure the responsibility of their investment targets. The study examined the implementation of the fund ESG strategies and responsibility. In addition, the study addressed various tools for determining responsibilities and the key challenges in responsible investing. The first theoretical chapter of this thesis focused on responsible investing as a concept as well as to related guidelines and approaches. The second chapter of the theory discussed responsibility analysis as a concept and the tools used for it. The study was been carried out as a comparative qualitative study, where the research material was collected from the websites of banks and fund management companies as well as from the websites of service providers specializing in responsibility analysis. The research results showed that the level of responsibility of the funds under study was mainly at an average level when comparing the responsibility ratings of different service providers and other indicators of responsibility to each other. However, the realization of the responsibility of funds is difficult to measure with the current standards and tools. The lack of uniform definitions and standards leads to the selection of companies for funds whose responsibility assessments differ from one investor to another.