Osakesäästötili vai arvo-osuustili?
Wilenius, Iina (2020)
Wilenius, Iina
2020
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202005128638
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202005128638
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, mikä sijoitustilimuoto palvelee sijoittajaa parhaiten. Vertailu toteutettiin osakesäästötilin ja arvo-osuustilin välillä. Tarkemmin asiaa käsiteltiin sijoittajaprofiilin, lapselle säästämisen ja rahamääräisen hyödyn näkökulmasta. Tutkielman pääpaino oli osakesijoittajan perspektiivissä.
Tutkimukseen sovellettiin laadullista tutkimusmenetelmää, jossa analyysia tilimuotojen välillä suoritettiin erityisesti sijoittajan saaman hyödyn ja nettotuoton näkökulmasta. Tutkimusaineisto muodostui erilaisista aineistoista, kuten valtionhallinnon ja sijoitusalan toimijoiden materiaaleista sekä asiantuntijan haastattelusta. Osakesäästötilistä kertovat lähteet olivat pääosin peräisin sähköisistä lähteistä, sillä osakesäästötilistä tehtyä kirjallisuutta oli tutkimusta tehdessä vielä niukasti tarjolla.
Sijoittajaprofiilin tuloksista selvisi, että osinkosijoittaja hyötyy osakesäästötilistä, kun kasvusijoittajan kannattaa keskittää sijoitukset arvo-osuustilille. Sen sijaan osakesäästötili antaa enemmän etuja lapselle säästämiseen, mutta sillä ei voi teknisesti ottaen vaikuttaa pääomatulorajoihin, kuten arvo-osuustilillä. Lisäksi tulokset vahvistivat, että osakesäästötili tuo rahamääräistä hyötyä arvo-osuustiliin verrattuna vain tilannekohtaisesti. Tilien väliset erot johtuivat ensisijaisesti tilimuotojen eriävästä veropolitiikasta, joka korreloi suoraan sijoittajan nettotuoton kanssa.
Tutkimustuloksista tehtiin johtopäätös, jonka mukaan yksiselitteistä valintaa osakesäästötilin ja arvo-osuustilin välillä ei voida suorittaa. Päätelmän mukaan sijoittaja saa parhaan hyödyn, jos hänellä on sekä osakesäästötili että arvo-osuustili. Tilien ominaisuudet poikkeavat toisistaan merkittävästi, joten yksittäisestä tilimuodosta saatava hyöty on täysin sijoittajan olosuhteista riippuvainen. Kumpikaan tilimuoto ei ylitä toistensa hyötyjä kokonaisvaltaisesti, koska ne soveltuvat erilaisiin tarkoituksiin.
Tutkimukseen sovellettiin laadullista tutkimusmenetelmää, jossa analyysia tilimuotojen välillä suoritettiin erityisesti sijoittajan saaman hyödyn ja nettotuoton näkökulmasta. Tutkimusaineisto muodostui erilaisista aineistoista, kuten valtionhallinnon ja sijoitusalan toimijoiden materiaaleista sekä asiantuntijan haastattelusta. Osakesäästötilistä kertovat lähteet olivat pääosin peräisin sähköisistä lähteistä, sillä osakesäästötilistä tehtyä kirjallisuutta oli tutkimusta tehdessä vielä niukasti tarjolla.
Sijoittajaprofiilin tuloksista selvisi, että osinkosijoittaja hyötyy osakesäästötilistä, kun kasvusijoittajan kannattaa keskittää sijoitukset arvo-osuustilille. Sen sijaan osakesäästötili antaa enemmän etuja lapselle säästämiseen, mutta sillä ei voi teknisesti ottaen vaikuttaa pääomatulorajoihin, kuten arvo-osuustilillä. Lisäksi tulokset vahvistivat, että osakesäästötili tuo rahamääräistä hyötyä arvo-osuustiliin verrattuna vain tilannekohtaisesti. Tilien väliset erot johtuivat ensisijaisesti tilimuotojen eriävästä veropolitiikasta, joka korreloi suoraan sijoittajan nettotuoton kanssa.
Tutkimustuloksista tehtiin johtopäätös, jonka mukaan yksiselitteistä valintaa osakesäästötilin ja arvo-osuustilin välillä ei voida suorittaa. Päätelmän mukaan sijoittaja saa parhaan hyödyn, jos hänellä on sekä osakesäästötili että arvo-osuustili. Tilien ominaisuudet poikkeavat toisistaan merkittävästi, joten yksittäisestä tilimuodosta saatava hyöty on täysin sijoittajan olosuhteista riippuvainen. Kumpikaan tilimuoto ei ylitä toistensa hyötyjä kokonaisvaltaisesti, koska ne soveltuvat erilaisiin tarkoituksiin.