Vastuullisuus rahastosijoittamisessa : Alexandrian ja eQ:n Kehittyvät Markkinat Osinko -rahastot

Abstract

Vastuullinen sijoittaminen on viime vuosien aikana nostanut suosiotaan ja yhä useampi miettii vastuullisuutta sijoittaessaan. Monesti saatetaan kuvitella, että vastuullisesti sijoittamalla sijoittaja joutuu tyytymään heikompaan tuottoon. Moni tutkimus kuitenkin osoittaa, että vastuullisesti sijoittamalla saatu tuotto voi olla jopa markkinoiden keskimääräistä tuottoa parempaa.

Tämän opinnäytetyön aiheena oli vastuullisuus rahastosijoittamisessa kahden valitun rahaston avulla. Tutkimusosiossa selvitettiin, mitä vastuullisuustoimia valituilla rahastoilla on, miten ne ovat historiallisesti tuottaneet indeksiin verrattuna ja onko tuottojen ja vastuullisuuden välillä havaittavissa yhteyttä. Mikäli vastuullisuuden positiivinen vaikutus tuottoihin havaittaisiin tässä työssä tutkittavien rahastojen osalta, voitaisiin myös todeta työn tulosten olevan linjassa aiemmin mainittujen tutkimusten kanssa.

Opinnäytetyössä käytettiin laadullista tutkimusta. Lähteinä on käytetty paljon internet-lähteitä, mutta tämän lisäksi myös oppikirjoja, artikkeleita, oppaita sekä erilaisia rahasto- ja avaintietoesitteitä. Kokonaisuudessaan lähteitä ei ole suunnattoman paljoa, mutta kaikki lähteet ovat työn kannalta relevantteja ja niistä saatiin tarvittavat tiedot.

Tutkimuksessa ei havaittu yhteyttä tuottojen ja vastuullisuuden välillä valituissa kahdessa rahastossa. Tuotoissa oli rahastojen välillä suuriakin eroja toisiinsa ja indeksiin verrattuna, mutta vastuullisuudessa ei havaittu oleellisia eroja rahastojen välillä tai verrattuun indeksiin. Näin ollen tutkimus poikkeaa muista tehdyistä tutkimuksista. Otannan ollessa pieni, ei tämän opinnäytetyön tulokset ole yleispäteviä.