Velkaantuminen uudiskohteen oston yhteydessä pääkaupunkiseudulla : Taloyhtiölainojen ja tonttivuokrien vaikutukset asuntomarkkinoihin ja kotitalouksien velkaantumiseen

Abstract

Muuttoliike pääkaupunkiseudulle ja matala korkotaso ovat kasvattaneet asuntojen kysyntää viimeisten vuosien aikana. Oman kodin ostaminen on merkittävä hankinta, josta moni haaveilee jossain vaiheessa elämäänsä. Myös asuntosijoittaminen nähdään houkuttelevana tienä kohti vaurastumista. Erityisesti pääkaupunkiseudun asunnot ovat kiinnostava sijoituskohde niiden arvon nousun ja helpon vuokrattavuuden johdosta.

Kasvaneen kysynnän myötä pääkaupunkiseudulle on rakennettu huomattava määrä uudiskohteita. Asuntojen suuri kysyntä on nostanut myös pääkaupunkiseudun asuntojen hinnat ennätyskorkealle niin, että vain harvalla on niihin enää varaa. Uudiskohteiden myyntihinnat ovat kuitenkin pysyneet kohtalaisen alhaisina nostamalla yhtiölainaosuutta ja rakentamalla vuokratonteille. Tämä saattaa olla monelle helpolta kuulostava ratkaisu, mikäli maksukyky ei pankin mittareiden mukaan riitä vasta valmistuneeseen unelmakotiin. Usein kuitenkin asunnon ostajat saattavat aliarvioida suuren velkataakan riskin, joka voi johtaa ongelmiin lainan takaisinmaksussa.

Tutkimus käsitteli pääkaupunkiseudun uudiskohteiden ostoon liittyviä riskejä. Tutkimusaiheena oli velkaantuminen uudiskohteen oston yhteydessä. Teoreettisen viitekehyksen aineistona oli käytetty erilaisia asuntomarkkinoita ja rahoitusta käsittelevistä kirjalähteitä, ajankohtaisia uutisia ja artikkeleita, myynnissä olevien uudiskohteiden myynti-ilmoituksia sekä aihetta käsitteleviä dokumentteja.

Tutkimus on tehty pääosin kvalitatiivisena tutkimuksena. Tutkimuksessa on hyödynnetty myös asiantuntijahaastattelua. Tutkimuksessa pyritään vastaamaan mahdollisimman laajasti ja selkeästi kysymyksiin: Mitä riskejä ja mahdollisuuksia pääkaupunkiseudun uudiskohteisiin liittyy? Kasvattavatko suuret yhtiölainat ja vuokratontit ylivelkaantumisen riskiä?

Tutkimuksesta ilmeni, että uudiskohteiden suurissa taloyhtiölainoissa ja vuokratonteissa oli havaittavissa huomattavia ylivelkaantumisen riskejä, sekä muita riskitekijöitä erityisesti omistusasujalle. Myös asuntosijoittajalle oli havaittavissa erinäisiä riskejä, mutta myös merkittäviä mahdollisuuksia erityisesti velkavivun ja verohelpotusten suhteen.

Migration to the Helsinki metropolitan area and low interest rates have increased the demand for housing in recent years. Buying your own home is a significant purchase that many dream of at some point in their lives. In addition, residential property investment is also seen as an attractive path to prosperity. Apartments in Helsinki metropolitan area make a particularly intriguing investment due to their rising value and potential profit from rent.

Due to the increased demand, a considerable amount of new property have been built in Helsinki metropolitan area. Still, a great need for housing has increased the prices to a record high, so that only all buyers can afford such property. So far, the sale prices for new property, however, have remained relatively low due to increasing the share of housing company loans and building on rental plots. This may be an easy-sounding solution for many if, according to the banks´ indicators, the solvency is not enough for a newly completed home. However, home buyers often underestimate the risk of a high debt burden, which can lead to problems when repaying the loan.

This thesis outlines the risks associated with the purchase of a new property in the Helsinki metropolitan area. More specifically, the thesis is focused on indebtedness in connection with the purchase of a new property. The theoretical framework includes the topics of the housing market and finance, and is based on the current news and articles, sales announcements of new properties for sale, and other publications on the subject. The research part was mainly conducted as a qualitative study. The research part utilized expert interviews and aimed to answer the following questions as broadly and clearly as possible: What are the risks and opportunities associated with buying a new property in the Helsinki metropolitan area? Do large housing company loans and rental plots increase the risk of over-indebtedness?

The thesis shows that large housing company loans and rental plots in new properties showed significant risks of over-indebtedness as well as other risk factors, notably for owneroccupied housing. There were also various risks identified for the residential property investor. But the risks were also coupled with significant opportunities, especially regarding the use of leverage and tax relief.