Finanssikriisin vaikutus rahasto-osuuksien arvonmuutoksiin

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten finanssikriisi vaikutti Osuuspankin viiden eri sijoitusrahaston arvoon sekä missä vaiheessa kyseiset sijoitusrahastot alkoivat elpyä finanssikriisistä. Opinnäytetyössä tutkittiin myös, milloin rahasto-osuuden arvot olivat kaikkein alhaisimmat.

Tutkimus toteutettiin yhdistämällä kvalitatiivinen sekä kvantitatiivinen tutkimusmenetelmä. Kvalitatiivinen tutkimusmenetelmä ja aineisto toteutettiin sijoitusneuvojan haastattelusta saatujen tietojen perusteella. Kvantitatiivisen tutkimusmenetelmän avulla kerätty aineisto esiintyy työssä valittujen rahastojen rahasto-osuuksien arvojen kehityksen tarkastelussa. Tutkimuksessa tarkasteltiin valittujen rahastojen puolivuotiskehitystä sekä viiden vuoden kehitystä 15.2.2008–15.2.2013 väliseltä ajanjaksolta.

Tutkimuksen tulokset osoittavat sijoitusrahastojen olevan hyvä pitkäaikainen sijoituskohde, sillä rahasto-osuudet kehittyvät maltillisesti, mutta vakaasti koko ajan. Vertailtavista sijoi-tusrahastoista finanssikriisi vaikutti OP-Horisontti 2035:een kaikista voimakkaimmin. Ky-seisen rahaston rahasto-osuus laski ensimmäisen tarkasteluvuoden aikana peräti 35,71 %.

Sijoitusrahastot ovat suosittuja sijoituskohteita muun muassa siitä syystä, että rahasto-osuudet on mahdollista lunastaa ennen ajateltua myyntipäivää. Finanssikriisin aikana sijoi-tusrahastoihin sijoittaneet vetivät varallisuuttaan pois rahastoista, jolloin markkinatilanne heikentyi entisestään. Markkinat toimivat tehokkaasti silloin, kun sijoituskohteiden ostajia ja myyjiä on suhteessa saman verran.

The purpose of this thesis was to determine how the financial crisis affected the value of the five different kinds of mutual funds of OP-Pohjola Group. The thesis also investigated at which point the investment funds began to recover from the financial crisis and when the mutual fund shares were the lowest.

The study was performed combining qualitative and quantitative research methods. The information and research for qualitative method mainly relies on the interview with the in-vestment advisor of the OP-Pohjola Group. The information collected with a quantitative research method was used to observe the development of the values of the investment funds. In this study the development of the investment funds was analyzed semiannually and in a five-year period between 15.2.2008–15.2.2013.

The results revealed that the investment funds are a good form of long-term investing, be-cause mutual fund shares are developing moderately but steadily all the time. Of the in-vestment funds in the comparison, the financial crisis affected the OP-Horizon 2035 the most. The share of the fund in question decreased during the first examination period, as much as 35,71 %.

Investment funds are popular investment targets, partly because mutual fund shares can be redeemed before the deliberate sales date. During the financial crisis, the people who had invested in investment funds took back their assets rapidly. Because of this, the market situation deteriorated even more. Markets work effectively, when the amount of investment target buyers is relative to the amount of sellers.