Teollinen toimija TT Oy:n ja pääomasijoitusyhtiö PS Oy:n pääomasijoitusprosessin vaiheet

Abstract

Pääomasijoittaminen on aihealueena monitasoinen ja ajankohtainen. Pääomasijoittaminen ei ole vain rahallista sijoittamista kohdeyhtiöön, vaan sijoittaja osallistuu aktiivisesti ja yhteistyössä kohdeyhtiön johdon kanssa yhtiön kasvattamiseen tavoitteena arvonnousu, liiketoiminnan kasvu ja menestyksekäs irtautuminen yhteistyön päättyessä. Yrityksen elinkaari vaikuttaa siihen, miten pääomasijoitus toteutetaan ja kuka tai mikä taho pääomasijoituksen tekee. Yritysten heikko kansainvälisyys ja kilpailukyky nähdään Suomen talouden tämänhetkisinä haasteina. Pääomasijoittajat voivat omalla monipuolisella panoksellaan auttaa yrityksiä kasvattamaan kansainvälistä liiketoimintaa sekä kilpailukykyä toimialallaan. Pääomasijoittajien omistamat yhtiöt ovat osoittautuneet nopeimmin kasvaviksi yhtiöksi Suomessa.

Tässä opinnäytetyössä kuvataan kohdeyhtiö TT Oy:n ja pääomasijoitusyhtiö PS Oy:n pääomasijoitusprosessin vaiheet. Lisäksi esitetään kohdeyhtiön ja pääomasijoitusyhtiön näkökulmasta pääomasijoittamisen tavoitteita, niiden toteutumista, hyötyjä sekä sijoitukseen liittyviä riskejä ja niihin varautumista. TT Oy on kasvuyhtiö ja kyseessä on buyout-sijoitus. Pääomasijoitusprosessia kuvataan näkökulmasta, jossa pääomasijoitusyhtiö tulee kohdeyhtiön enemmistöomistajaksi yrityskaupan kautta ja kohdeyhtiön osakkeet hankitaan yrityksen nykyisiltä osakkeenomistajilta.

Opinnäytetyö on kvalitatiivinen, deskriptiivinen tapaustutkimus, jossa pääomasijoitusprosessin vaiheita kuvataan yhden käytännön esimerkin kautta. Opinnäytetyön tietoperusta kerättiin alan kirjallisuudesta ja julkaisuista. Tietoperustan avulla käsiteltiin pääomasijoittamisen periaatteita ja tunnuspiirteitä sekä luotiin katsaus pääomasijoitusmarkkinoiden tämänhetkiseen tilanteeseen, käsiteltiin pääomasijoittajina toimivien pääomasijoitusyhtiöiden toimintaa ja merkitystä kohdeyhtiöiden kasvun vauhdittajina, sekä esiteltiin pääomasijoitusyhtiöiden hallinnoimien ja sijoitusten tekemiseen käytettävien pääomarahastojen rakennetta ja toimintaperiaatetta. Tutkimuksen empiirinen osuus kerättiin kohdeyhtiön toimitusjohtajalle ja pääomasijoitusyhtiön vastuupartnerille tehdyissä haastatteluissa. Saatuja tietoja peilattiin empiirisessä osuudessa myös tietoperustaan, jotta prosessin kuvauksesta muodostui mahdollisimman yhtenäinen ja kattava selvitys. Koska pääomasijoitusprosessin vaiheita käsiteltiin koko empiirisen osuuden läpi, ei tutkimuksen tuloksia ole esitelty erillisessä luvussa, vaan keskeisimmät huomiot esitellään pohdintaluvussa.

Opinnäytetyö aloitettiin keväällä 2022 ja se valmistui talvella 2023. Ennalta sovitun mukaisesti opinnäytetyön sisältö kävi läpi ennen julkaisua kohdeyhtiön ja pääomasijoitusyhtiön tarkastuksen, joka kesti noin 4 kuukautta. Empiirisen tiedon sisällöstä ja yksityiskohtaisuudesta johtuen opinnäytetyö julkaistaan anonymisoituna, jotta osapuolet keskeisine henkilöineen pysyvät tunnistamattomina.