Syklisten osakkeiden tuotot Helsingin pörssissä : kymmenen syklisen osakkeen tuotot 2013–2023
Salmio, Jussi (2023)
2023
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2023110929043
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2023110929043
Tiivistelmä
Tässä opinnäytetyössä tutkittiin, miten sykliset osakkeet tuottivat Helsingin pörssissä kymmenen vuoden sijoitusperiodilla ja verrattiin sitä samalla Helsingin pörssin yleiseen kehitykseen. Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, onko syklisiin osakkeisiin ollut kannattavaa sijoittaa Helsingin Pörssissä. Opinnäytetyössä tutkittiin yksittäisten syklisten osakkeiden ja yhteisen portfolion tuottoa ja kehitystä.
Tutkimukseen valitut sykliset osakkeet määritettiin ja valittiin beta-arvon ja toimialan perusteella. Tutkimukseen valitulla osakkeella beta-arvon tuli olla vähintään yli 1 ja toimialan oltava syklinen. Osakkeiden toimialatiedot poimittiin Kauppalehden verkkosivuilta ja beta-arvot laskettiin Excel-sovellusta hyödyntäen. Hintatiedot sijoitusperiodin ajalta kerättiin puolestaan Nasdaq OMX Nordic-verkkosivulta. Helsingin pörssin yleisen kehityksen kuvaamiseksi käytettiin OMX Helsinki CAP-indeksiä, joka on Helsingin pörssin yleisindeksi. Käytetyssä indeksissä ei ole huomioitu lainkaan osinkoja, joten osakkeiden tuotto muodostuu pelkästään niiden mahdollisesta arvonnoususta. Opinnäytetyössä hyödynnettiin määrällistä tutkimusmenetelmää.
Tutkimuksen perusteella syklisiin osakkeisiin sijoittaminen ei ole ollut kannattavaa vuosina 2013–2023. Vain kaksi kymmenestä osakkeesta tuotti paremmin kuin vertailuindeksi ja myös yhteinen portfolio tuotti alituottoa vertailuindeksiin verrattuna. Tutkimuksesta voidaan todeta, että syklisten osakkeiden kehitys on vahvasti rinnastettavissa markkinoiden kehitykseen ja niiden voimakas arvonheilahtelu ylös ja alas on sijoittajan kannalta riskialtista, mutta syklisillä osakkeilla voidaan ansaita tuottoa, mikäli ne osataan myydä oikeaan aikaan.
Tutkimukseen valitut sykliset osakkeet määritettiin ja valittiin beta-arvon ja toimialan perusteella. Tutkimukseen valitulla osakkeella beta-arvon tuli olla vähintään yli 1 ja toimialan oltava syklinen. Osakkeiden toimialatiedot poimittiin Kauppalehden verkkosivuilta ja beta-arvot laskettiin Excel-sovellusta hyödyntäen. Hintatiedot sijoitusperiodin ajalta kerättiin puolestaan Nasdaq OMX Nordic-verkkosivulta. Helsingin pörssin yleisen kehityksen kuvaamiseksi käytettiin OMX Helsinki CAP-indeksiä, joka on Helsingin pörssin yleisindeksi. Käytetyssä indeksissä ei ole huomioitu lainkaan osinkoja, joten osakkeiden tuotto muodostuu pelkästään niiden mahdollisesta arvonnoususta. Opinnäytetyössä hyödynnettiin määrällistä tutkimusmenetelmää.
Tutkimuksen perusteella syklisiin osakkeisiin sijoittaminen ei ole ollut kannattavaa vuosina 2013–2023. Vain kaksi kymmenestä osakkeesta tuotti paremmin kuin vertailuindeksi ja myös yhteinen portfolio tuotti alituottoa vertailuindeksiin verrattuna. Tutkimuksesta voidaan todeta, että syklisten osakkeiden kehitys on vahvasti rinnastettavissa markkinoiden kehitykseen ja niiden voimakas arvonheilahtelu ylös ja alas on sijoittajan kannalta riskialtista, mutta syklisillä osakkeilla voidaan ansaita tuottoa, mikäli ne osataan myydä oikeaan aikaan.