Johdannaiset sijoitusportfolion suojana

Abstract

Tässä opinnäytetyössä haluttiin kartoittaa erilaisia sijoituskohteita, niiden riskejä sekä riskien hallintaa. Opinnäytetyön tavoitteena oli perehtyä riskien hallintaan monimutkaisten sijoitusinstrumenttien, eli johdannaisten avulla. Näiden avulla tehtävää riskien hallintaa kutsutaan sijoitustoiminnassa suojaamiseksi. Ennen perehtymistä johdannaisiin, ja niiden avulla suojaamiseen, oli syytä kartoittaa erilaisia sijoituskohteita ja niihin liittyviä keskeisiä riskejä. Tunnistettuaan oikeat riskit, sijoittajat osaavat käyttää oikeanlaisia johdannaisia torjumaan juuri kyseisen kohde-etuuden riskejä.

Opinnäytetyön tietoperusta rakentui pitkälti suomalaisten ammattilaisten tekemiin kirjallisiin teoksiin sekä artikkeleihin, voimassa oleviin lakeihin sekä verottajan ohjeisiin. Tietoperustan pohjalta muodostunut, johdannaisten käyttöä osana sijoitusportfolion suojausta käsittelevä tutkimus oli tämän opinnäytetyön tutkimuksellinen osuus. Tutkimuksen keskeisessä roolissa olivat teorian pohjalta rakennetut esimerkit ja skenaariot, joissa esitettiin suojaamisesta saatu hyöty kuvioiden ja taulukoiden avulla. Tutkimus tarkasteli johdannaisten käytöstä saatua hyötyä osana sijoittajan suojausstrategioita. Saatua hyötyä tarkasteltiin sekä tuoton että verotuksen näkökulmasta.

Työn perusteella havaittiin, kuinka jokaiseen sijoituskohteeseen liittyy paljon erilaisia riskejä, joita voidaan pyrkiä hallitsemaan johdannaisten avulla. Johdannaiset ovat monimutkaisia instrumentteja, jotka tarjoavat täysin uusia mahdollisuuksia sijoittamiseen. Johdannaisia on mahdollista käyttää sekaisin tai erikseen ja niihin liittyy paljon erilaisia strategioita. Verotuksella on suuri vaikutus sijoitusten tuottoon ja johdannaisten avulla voidaan muokata verojen maksun muodostumista sekä määrää. Johdannaiset ovat erinomainen työkalu suojautumaan tavanomaisilta riskeiltä. Tämän lisäksi ne soveltuvat myös käytettäväksi osana verosuunnittelua. Tehokas verosuunnittelu vaatii kuitenkin kattavaa perehtymistä oman sijoituskohteen verotukseen sekä johdannaisten verotuksellisten ominaispiirteiden tuntemiseen.