Sijoituspäätöksen tekeminen osake- ja asuntomarkkinan riskien ja tuoton perusteella

Abstract

Tässä opinnäytetyössä tutkittiin asunto- ja osakemarkkinan riskiä ja tuottoa sijoituspäätöksen tekemisen näkökulmasta. Työn tarkoituksena oli antaa lukijalle lisää ymmärrystä asunto- ja osakemarkkinan toiminnasta sekä kartoittaa, millaista tuottoa ja riskiä erilaisilta sijoituksilta voi odottaa. Työssä käytiin läpi asunto- ja osakemarkkinan perusperiaatteita, jonka jälkeen syvennyttiin eri sijoituskohteiden riskeihin ja tuottoon.

Opinnäytetyön tietoperusta rakentui laajalti suomalaisen sijoituskirjallisuuden ja artikkelien pohjalta. Tietoperustan luomisessa käytettiin myös runsaasti ulkomaalaisten ammattilaisten julkaisemia artikkeleita ja niin yhdysvaltalaisista kuin suomalaisista tilastotietokannoista saatuja lukuja. Tietoperusta auttoi työn tutkimusosion muodostamisessa. Työn tutkimusmenetelmänä oli tapaustutkimus, jossa luotiin esimerkkitapauksia tietoperustaa apuna käyttäen. Tutkimuksessa tarkasteltiin kuvitteellisten sijoitusten kehitystä kuvien, taulukoiden ja laskelmien avulla. Sijoitusten kehitystä tarkasteltiin erityisesti tuoton näkökulmasta, mutta myös riskit olivat olennaisena osana tutkimusta.

Työn pohjalta havaittiin, että asunto- ja osakesijoitusten tuotot ovat menneisyydessä poikenneet toisistaan huomattavasti. Tutkimuksen avulla huomattiin pitkän sijoitusperiodin vaikutus sijoituksen tuottoon. Tutkimus myös havainnollisti osakesijoitusten riskisyyttä ja alttiutta markkinoiden heilahtelulle. Tutkimuksen perusteella voitiin päätellä, että historiallisesti osakesijoittaminen on ollut paremmin tuottava sijoituskohde kuin asuntosijoittaminen. Työssä tuli myös ilmi, että sijoittajan halutessa tasaista kassavirtaa ja matalampaa riskiä sijoitukselle, kannattaisi sijoittaa asuntomarkkinalle osakemarkkinan sijaan.

This thesis investigates the risk and return of real estate and stock market investments from the point of view of making an investment decision. The purpose of the thesis was to give the reader a better understanding of how the real estate and stock market function, as well as to demonstrate what kind of return and risk can be expected from different investments. In the thesis, the basic principles of the real estate and stock market were dealt with first. After that the risks and returns of different types of investments are studied further.

The theoretical framework of the thesis was largely based on books and articles written by Finnish authors. Also, many articles published by foreign professionals was used when creating the theoretical framework. Also, both American and Finnish statistical databases were used in the creation of the theoretical framework. The theoretical framework helped in forming the research section of the thesis. This thesis uses a qualitative approach, employing a case study, in which exemplary cases were created using the theoretical framework as a guide. The study reviews the development of imaginary investments, with the help of pictures, tables and calculations. The development of investments was examined especially from the point of view of returns, but risks were also an essential part of the research.

Based on the thesis, it was found that the returns on real estate and stock market investments have differed considerably in the past. With the help of the thesis, the positive effect of a long investment period on the return of investment was noticed. The study also illustrated the riskiness of stock investments and their susceptibility to market fluctuations. Based on the research, it can be concluded that historically, investing into the stock market has yielded better returns than an investment into the real estate market. It was also concluded in the thesis that if an investor wants a steady cash flow and a lower risk, it would be worthwhile to invest in the real estate market instead of the stock market.