Defensiivisen osakesalkun tuottojen kehittyminen kymmenen vuoden ajanjaksolla

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten Helsingin pörssistä löytyvistä defensiivisistä osakkeista muodostettu sijoitussalkku tuotti vuosina 2014-2024 verrattuna OMXH25-indeksin tuottoon.

Opinnäytetyö toteutettiin tutkimustyyppisenä, ja sen tulosten esittämisessä hyödynnettiin määrällisiä tutkimusmenetelmiä. Aineistona hyödynnettiin laajasti kirjallisuuslähteitä ja verkkolähteitä. Opinnäytetyössä käsiteltiin ensin sijoittamisen perusasioita ja siihen liittyvää tuottoa ja monipuolista riskiä. Tämän jälkeen käsiteltiin varsinaista defensiivisyyttä. Selvityksessä muodostettiin työn viitekehyksessä esitellyn tiedon pohjalta kymmenen osaketta sisältävä defensiivinen sijoitussalkku, jonka tuottoja verrattiin OMXH25-indeksin tuottoihin. Osakkeiden ja sijoitussalkun defensiivisyyttä kuvaavat Beta-kertoimet laskettiin itse Excelissä hyödyntäen osakkeiden historiatietoja, jotka otettiin Nasdaq Nordic -verkkolähteestä. Myös tuottojen laskemisessa hyödynnettiin Nasdaq Nordic -verkkolähteestä saatuja historiatietoja. Työssä ei otettu huomioon osinkoja.

Opinnäytetyön analysoinnissa selvisi, että muodostettu defensiivinen sijoitussalkku oli tuottanut lähes jatkuvasti huonommin kuin OMXH25-indeksi aikavälillä 30.9.2014-30.9.2024. Defensiivinen sijoitussalkku on kuitenkin pariin otteeseen voittanut selvästi OMXH25-indeksin tuotoissa koko aikavälille tarkasteltuna. Ajanjakson lopussa OMXH25-indeksin tuotto voitti selvästi defensiivisen osakesalkun tuoton.

The purpose of this bachelor’s thesis was to answer the following question: ‘How did a defensive investment portfolio including stocks from the Finnish stock market yield develop compared to the OMXH25-index in the period of 2014-2024?. The thesis was implemented as a research-based study. Quantitative research methods were used to show the results. Both literature and online sources were widely used.

The thesis begins by processing the basics of investing and yield and the versatile risk related to it, which then leads to the processing of the actual defensiveness. The study included forming a defensive investment portfolio including ten stocks by the information gathered in the research framework. Its yields were then compared to the yields of the OMXH25-index. Beta for both stocks and the investment portfolio was calculated by the author in Excel based on the historical information of stocks provided by Nasdaq Nordic -website. When calculating yields the Nasdaq Nordic -website was also used. This thesis did not consider dividends.

When analyzing the research results it was noted that the defensive investment portfolio yielded worse than the OMXH25-index for almost the whole period of 30.9.2014-30.9.2024. However, the defensive investment portfolio won OMXH25-index in yields a couple of times when the whole period was considered. At the end of the period OMXH25-indexes yield won clearly the defensive investment portfolio’s yield.